Serono akkumulieren

Dr. Frank Bürger, Analyst der WGZ-Bank, bewertet die Serono 'B'-Aktie (ISIN CH0010751920 / WKN 873438) mit "akkumulieren".

Serono werde morgen vor Börsenbeginn die Zahlen für das 1. Quartal veröffentlichen, für die man folgende Eckwerte prognostiziere (in Mio. US-Dollar): Umsatz: 410 (+19,9% jährlich), EBIT: 78 (-2,1%), Nettogewinn: 69 (-0,6%) und ein EPS (US-Dollar): 4,32. Das Ergebnis werde nach wie vor stark von der Performance des Hauptproduktes Rebif abhängen, für das man im 1. Quartal Umsätze in Höhe von 175 Mio. US-Dollar erwarte. Da Rebif einige Vorteile gegenüber den Konkurrenzprodukten aufweise, rechne man mit weiteren Marktanteilsgewinnen für das Medikament, insbesondere in den USA.

Belastend für das Ergebnis des 1. Quartals würden sich die zu leistenden Zahlungen an Genentech (Raptiva) und Amgen (Novantrone) auswirken. Zusehends in den Fokus rücke auch Aventis/Tevas Präparat Copaxone, das für alle im Markt befindlichen Interferone eine nicht zu unterschätzende Konkurrenz darstelle. Da man die Erreichung der Jahresprognose derzeit nicht gefährdet sehe, werde die Einstufung trotz des vermutlich mager ausfallenden 1. Quartals bestätigt.

Die Empfehlung der Analysten der WGZ-Bank lautet für Serono 'B' unverändert "akkumulieren".