Schwarz Pharma ein Kauf

Die Experten von "4investors.de" empfehlen die Aktie von Schwarz Pharma auf lange Sicht zu kaufen.

Mit einem Kurs von 21,51 Euro habe die Aktie des Pharma-Unternehmens Schwarz Pharma das Jahr 2003 beendet. Aktuell stehe der Titel jenseits der 29 Euro, eine stattliche Performance von mehr als 35 Prozent im laufenden Jahr. Damit habe der Titel die wichtigsten Indizes für 2004 deutlich übertreffen können, auch in dem Musterdepot von "4investors.de" zähle die Aktie zu den Outperformern.

So habe sich die Strategie, die Aktie nach dem drastischen Absturz 2003 ins Depot aufzunehmen und nach einem zwischenzeitlichen Stop-loss-Verkauf erneut zu kaufen, ausgezahlt. Während viele Experten und auch Analysten immer noch auf die Omeprazol-Aspekte fokussiert gewesen seien, hätten die Experten ihre Aufmerksamkeit stärker der Produktpipeline gewidmet. Die aktuellen Nachrichten würden sehr schön die Verhältnismäßigkeit zeigen: Das Magenmedikament Omeprazol sei Gegenwart, die Pipeline die Zukunft.

Der Blick auf die jüngsten Meldungen aus dem Unternehmen zeige, dass die Entwicklung der Pipeline sehr gut voranschreite. Eine Studie der Phase 2b mit dem Medikament Harkoseride sei erfolgreich abgeschlossen worden. Der Kandidat habe bei der Behandlung von Epilepsie die beiden Endpunkte der Studie erreicht und damit die Voraussetzung für eine weitere Entwicklung des Projektes geliefert.

Etwas unüblich sei das Verfahren, dass Schwarz Pharma bereits im Mai 2004 mit der dritten und abschließenden Phase der klinischen Tests begonnen habe. Der Start der letzten Studienphase sei mit gewissen Risiken verbunden, denn die Ergebnisse der Phase 2b Studie habe Schwarz Pharma nicht gekannt. Der Vorzug dieser Risikostrategie liege darin, dass die laufende Abschlussstudie früher beendet sein werde und Harkoseride früher in den Zulassungsprozess eintreten könne.

Doch soweit sei es noch nicht: 2006, so laute die Schätzung von Analysten, könnten Ergebnisse der Abschlussstudie vorliegen. Im Erfolgsfall würde das Medikament für die Zulassung eingereicht werden. Ein Jahr später, 2007 also, könnte das Projekt damit in den Markt eintreten.

Schwarz Pharma verfüge durch den jüngsten Erfolg über eine sehr gute Pipeline der späten Phase. Harkoseride werde zusätzlich noch in einer Phase-3-Studie zur Behandlung von so genanntem neuropathischem Schmerz getestet. Darunter verstehe man Schmerz, der von einer Erkrankung der Nerven ausgehe. Weiterhin werde Fesoterodin zur Behandlung von Harninkontinenz in der Phase 3 gestestet. Für Rotigotin CDS, das zur Behandlung von Parkinson eingesetzt werden solle, sei die Zulassung beantragt.

Auf bereits absehbare Zeit könnte das Unternehmen damit eine Reihe von umsatzträchtigen Medikamenten starten. Hier liege die Kurs-Phantasie, die etwa den Eintritt von weiteren Konkurrenten für Omeprazol weit übertreffe.

Schwarz Pharma erscheint aktuell trotz der abenteuerlichen Kennzahlen auf lange Sicht ein Kauf, so die Experten von "4investors.de". Das Risiko von scheiternden Medikamenten-Kandidaten mit starken Kursverlusten einhergehend, sollte bedacht werden.