Schering verkaufen

Der Analyst Ulrich Huwald von M.M.Warburg & CO stuft die Aktie von Schering (ISIN DE0007172009 / WKN 717200) von "halten" auf "verkaufen" zurück.

Ein Beratergremium der US-Zulassungsbehörde FDA habe einstimmig die Wiederzulassung von Tysabri zur Behandlung der Multiple Sklerose (MS) empfohlen. Die Analysten würden erwarten, dass Tysabri von der FDA wieder zugelassen werde, das Produkt aber erst langsam Marktanteile gewinne. Dennoch wäre damit wieder ein für die etablierten MS-Produkte ernst zu nehmender Konkurrent zurückgekehrt.

Nach den Restrukturierungs- und Kostensenkungserfolgen werde Schering aktuell auf KGV-Basis mit einer Prämie gegenüber dem Sektor bewertet (KGV Pharmasektor 2008: 13,9). Der auf Basis einer EV/Umsatz-Bewertung festzustellende Discount sei nach Erachten der Analysten auf Grund des Reifegrades mancher Produkte begründet. Auf Grund des "scharf geschalteten" Aktienrückkaufprogramms über 500 Mio. EUR rechne man nicht mit einem massiven Kursrückgang. Vielmehr würden die Analysten erwarten, dass im Zeitablauf eine Ernüchterung über die zukünftigen Perspektiven Scherings angesichts der schwachen Produktpipeline eintrete.

Die Analysten von M.M.Warburg & CO senken ihr Rating für die Schering-Aktie von "halten" auf "verkaufen". Das Kursziel sehe man bei 56 EUR.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.