Ropal Europe-Aktie: Unternehmen mit neuem Großaktionär

München (www.aktiencheck.de) - Die Analystin von Sphene Capital, Susanne Hasler, rät nach wie vor zum Kauf der Ropal Europe-Aktie (ISIN DE000A0SMMA0 / WKN A0SMMA).

Der börsennotierte Beschichtungsspezialist Impreglon SE (ISIN DE000A0BLCV5 / WKN A0BLCV) übernehme ein Aktienpaket von 25,1% an Ropal Europe. Abgegeben würden die Anteile von verschiedenen Großaktionären. Die restlichen Stimmrechtsanteile seien zukünftig dem Freefloat zuzurechnen, der damit von 53,0% auf 74,9% ansteige, so die Analystin in ihrer aktuellen Studie.

Im Februar 2011 hätten sich Ropal und Impreglon auf eine umfangreiche Lizenzvereinbarung geeinigt. Diese sichere Impreglon die exklusive Anwendung des Chrom-Optics-Verfahrens für Lohnbeschichtungen innerhalb Deutschlands über einen Zeitraum von zwei Jahren zu. Die nunmehrige Beteiligung trage aus Sicht von Susanne Hasler alle Züge einer strategischen Beteiligung. Auch der Vorstandsvorsitzende von Impreglon, Henning J. Claassen, begründete den Schritt mit dem erwarteten enormen Potential durch die Weiterentwicklung des Chrom-Optics-Verfahrens in den kommenden Jahren.

Ropal und Impreglon hätten vereinbart, das bestehende Ropal-Technikum zu erweitern und in die Nähe des Impreglon Standortes bzw. der Serienanlage nach Lüneburg zu verlagern. Die Vorteile einer noch engeren Kooperation mit Impreglon umfassten aus Sicht der Analystin die Verbesserung der technischen Möglichkeiten und der Kapazitäten im Technikum und deren Finanzierung, eine starke Position bei der Akquisition zukünftiger Aufträge durch die räumliche Nähe von Entwicklung und Serienbeschichtung und den Nachweis umfangreicher Zertifizierungen und einer leistungsfähigen Anlagentechnik durch Impreglon.

Die Analysten von Sphene Capital bekräftigten ihr "buy"-Rating für die Aktie von Ropal Europe. Das unveränderte Kursziel von EUR 30,10 basiere auf einem dreistufigen DCF-Modell. Diesem würden WACC von derzeit 15,1% und ein aus Fundamentalfaktoren abgeleitetes Beta von 3,0 zugrunde liegen. Nach Erreichen des Kursziels würde Ropal mit 9,8x 2014e EV/EBIT und 12,3x 2014e KGV bewertet werden. (Analyse vom 16.03.2012) (16.03.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.