Poet Holdings "buy"

Die Analysten der First Berlin stufen die Aktie von Poet Holdings (ISIN US7304471094 / WKN 928040) mit "buy" ein.

Poet-Aktionäre würden die X-solutions-Software des Unternehmens und die umfangreiche Kundenliste mit u.a. IBM und DaimlerChrysler kennen. Die Fusion von Poet mit Versant werde die Unternehmensumsätze sofort von 7,6 Mio. auf 27 Mio. USD jährlich ansteigen lassen. Dieser Umsatzzuwachs entstehe durch das Versant Object Database Management System, das sich auf dem Markt des High-Speed Echt-Zeit Diverse-Format Datenmanagements bereits einen Namen erworben habe. Dieses System werde beispielsweise von SIAC genutzt, die das Computer-System an der New Yorker Börse betreibe.

Basierend auf den Prognosen des Unternehmens würden die Analysten für das neue fusionierte Unternehmen einen jährlichen Umsatzzuwachs von durchschnittlich 20% bis zum Jahr 2007 erwarten. Man gehe für das neue Versant für diesen Zeitraum von einem Nettogewinnzuwachs im oberen zweistelligen Bereich aus.

Aufgrund konservativer Schätzungen würden die Analysten Versant nach der Fusion mit 3,00 USD basierend auf den erwarteten Erträgen für das Jahr 2005 bewerten. Dieser Kurs entspreche einem KGV von 41, was die Analysten für angemessen halten würden, in Anbetracht des Wachstumspotenzials von Versant. Dieser Kurs von 3,00 USD, unter Einbeziehung des Aktientausches, entspreche einem Wert von 3,31 Euro pro Poet-Aktie. Man sehe die Poet-Aktie zum aktuellen Kurs daher als gute Anlage.

Die Analysten der First Berlin empfehlen weiterhin die Poet-Aktien zum Kauf, prognostizieren einen Kurs im Bereich von 2,20 - 2,60 Euro bei Fusionsabstimmung am 17. März und stufen das Papier mit "buy" ein. Die Empfehlung gelte für 12 Monate mit hoher Volatilitätserwartung.