Peoplesoft "strong buy"

Die Analysten von Wit SoundView wiederholen ihre "strong buy"-Empfehlung für PeopleSoft (WKN 885132), nachdem das amerikanische Softwareunternehmen für das 2. Quartal 2001 ein gutes Ergebnis vorlegen konnte.

Die Ergebnisse hätten mit Leichtigkeit die Schätzungen der Analysten übertroffen. Die Lizenzeinnahmen seien im Jahresvergleich um 51% auf 166 Mio. US-Dollar gestiegen, während die Analysten nur mit 156 Mio. US-Dollar gerechnet hätten. Ebenso sei der Gewinn/Aktie um 133% auf 0,14 US-Dollar gestiegen, verglichen mit der Schätzung der Analysten von 0,11 US-Dollar. Die betriebliche Ergebnismarge habe sich auf knapp 12% fast verdreifacht.

Damit sei das 2. Quartal 2001 das fünfte Quartal hintereinander gewesen, in dem die Schätzungen der Analysten beträchtlich übertroffen worden seien. Dies stütze die Ansicht von Wit SoundView, dass die mit einer Internetarchitektur integrierte Betriebssoftware von PeopleSoft immer mehr Marktanteile gewinne. Auch die Bilanzkennzahlen seien beeindruckend: Die Außenstände seien von 77 auf 68 Tage zurückgegangen, was ein Rekordstand sei und auch der beste in der Branche. Auch der Cash Flow sei sehr stark gewesen und mittlerweile machten die Barmittel bereits 1,4 Mrd. US-Dollar aus.

Das Management habe die gesamtwirtschaftliche Lage als schwierig bezeichnet. Sie würde sich derzeit noch weiter verschlechtern, vor allem auf Grund der rückläufigen Nachfrage aus Europa, während sich die Lage in Nordamerika gegenüber dem 1. Quartal bereits stabilisiert bzw. sogar verbessert habe. Aus diesem Grund habe das Management seine Planzahlen für das 3. Quartal wieder angehoben und die Erwartungen der Analysten, das 4. Quartal betreffend, bestätigt. Die wachsende Produktpalette und eine verbesserte Gewinnmarge würden dabei die etwas rückläufige Neuabschluss-Rate und einen verlängerten Vertriebszyklus wieder ausgleichen.