PSI verkaufen

Felix Ellmann, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von PSI (ISIN DE0006968225 / WKN 696822) von "halten" auf "verkaufen" herab.

Die PSI AG habe am 17.02.06 die Geschäftszahlen für das vierte Quartal 2005 vorgelegt. Demnach sei es dem Unternehmen gelungen den im dritten Quartal erreichten Turn-Around zu festigen. Die Analystenergebnisprognosen habe das Unternehmen jedoch deutlich verfehlt.

Normalerweise sei das vierte Quartal insbesondere ergebnisseitig das stärkste bei PSI und es überrasche daher, dass das EBIT sich gegenüber den ersten neun Monaten nur um rund 0,1 Mio. EUR verbessert habe. Auch die Tatsache, dass hierin nochmals Restrukturierungsaufwendungen enthalten gewesen seien (0,2 Mio. EUR), verbessere diesen Eindruck nicht wesentlich. Ursache für dieses Ergebnis sei eine erneut sehr schwache Entwicklung im Problembereich Informationsmanagement gewesen. Die Kernebereiche der PSI hätten sich zufrieden stellend entwickelt.

Im Rahmen der Vorlage des kompletten Abschlusses würden die Analysten von SES Research daher ihre Prognosen voraussichtlich reduzieren. Sie würden das Kursziel der Aktie derzeit bei 4,40 EUR sehen. Strategisch würden sie die Gesellschaft unverändert (insbesondere den Kernbereich Netzmanagement) für exzellent positioniert halten. Sie seien der Meinung, dass PSI den Turn-Around-Kurs fortsetzen werde und 2006 das Ergebnis deutlich steigern können sollte.

Aufgrund der sehr starken Performance der Aktie in den letzten Monaten stufen die Analysten von SES Research die Aktie von PSI allerdings von "halten" auf "verkaufen" herunter. Diese Einschätzung liege jedoch lediglich im derzeit hohen Kursniveau begründet, dass bereits eine drastische Ergebnisverbesserung antizipiere.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.