PMC-Sierra "buy"

Die Wertpapierspezialisten von Wedbush Morgan Securities empfehlen den Anlegern nach wie vor, die Aktie des US-amerikanischen Halbleiterherstellers PMC-Sierra zu kaufen.

Am 20.09.04 nach Börsenschluss habe PMC-Sierra ein Update zur Mitte des 3. Fiskalquartals gegeben. Im Rahmen dieses Updates habe das Management seine Umsatzprognose für das 3. Quartal von 86 bis 92 Mio. USD deutlich auf 71 bis 73 Mio. USD gesenkt. Dabei seien die Experten von der Revision der Umsatzerwartung nicht wirklich, von ihrem Ausmaß dagegen sehr überrascht. Sie selbst seien bislang von einem Quartalsumsatz bei 85 Mio. USD ausgegangen. Das Management von PMC-Sierra habe erklärt, dass von den rund 17 Mio. USD, um die man die Umsatzschätzung nun gekürzt habe, 6 Mio. USD auf die Verschiebung und Stornierung von Aufträgen der chinesischen Telekommunikationsindustrie entfallen würden.

Der größte Teil der Umsatzschwäche habe seine Ursache jedoch in der Korrektur von Lagerbeständen bei den Abnehmern von PMC-Sierra. Dieser Trend sei auch bei anderen Halbleiterherstellern mit Kunden aus der Kommunikationsbranche zu beobachten gewesen. Das Researchteam habe seine Umsatzprognose für PMC-Sierra im Kalenderjahr 2004 von 339 auf 314 Mio. USD und die EPS-Schätzung von 0,29 auf 0,23 USD gekürzt. Für 2005 erwarte man nun ein EPS von 0,45 statt 0,47 USD bei einem Umsatz von 410 statt 430 Mio. USD.

Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Wedbush Morgan Securities an ihrer Kaufempfehlung und ihrem 12-Monats-Kursziel von 14 USD für die Aktie von PMC-Sierra fest.