PC-Ware interessant

Die Analysten von Aktienservice Research empfehlen derzeit die Aktien von PC-Ware (WKN 691090).

Mit der PC-Ware Information Technologies AG, Leipzig, führe die DG Bank am 5. Mai 2000 den führenden Dienstleister für Geschäftskunden im Bereich Software Management an den Neuen Markt. Der IT-Dienstleister PC-Ware AG sei im Jahr 1990 gegründet worden, beschäftige derzeit 170 Mitarbeiter und weise seit Gründung deutlich höhere Wachstumsraten als der Gesamtmarkt aus. Das Unternehmen weise die vier komplementären Geschäftsfelder Software Management, Software Services, System Solutions und New Technology Developments auf.

Neben dem Volkswagen-Konzern würden unter anderem die Bundesregierung und angeschlossene Dienststellen, 13 Bundesländer und die Deutsche Post AG zu den Kunden gehören. Circa 70% des öffentlichen Dienstes der Länder und des Bundes würden mit PC-Ware zusammen arbeiten. Neben dem vorhandenen Stamm von über 12.000 Kunden aus dem Öffentlichen Dienst und der privaten Wirtschaft verfüge PC-Ware über umfangreiche Kooperationen mit bedeutenden Unternehmen wie Microsoft, Novell, IBM/Lotus, Compaq und Intershop.

Die dem Unternehmen durch den Börsengang zufließenden Mittel wolle man zur weiteren europäischen Expansion verwenden, wobei man geeignete Akquisitionen tätigen, die Marktposition aufbauen und weitere zukunftsfähige Technologiekonzepte entwickeln und etablieren wolle.

Mit einer 00/01e-KGV-Bewertung auf Basis Obergrenze Bookbuildingspanne von 38 sei der Titel zwar nicht günstig, aber in Anbetracht des zu erwartenden Wachstums angemessen bewertet. Mittelfristiges Bewertungspotenzial aus fundamentaler Sicht ergebe sich aus der geplanten Gewinnverdoppelung zum Geschäftsjahr 01/02e. Die Altgesellschafter würden keine Anteile abgeben und sich zu einer Lock-Up-Periode von 18 Monaten verpflichten.

Phantasie verleihe dem Unternehmen vor allem die Erschließung des Marktsegmentes Electronic Licensing / Electronic Software Management (ESM), dem Experten immense Steigerungsraten prognostizieren würden. Mit dem von PC-Ware entwickelten Technologiekonzept im Bereich Softwarelizenzierung über Internet sehe man sich in diesem dynamischen Markt aussichtsreich positioniert.