Metabox kaufen

Die Experten von Hornblower Fischer sehen Metabox (WKN 692120) auf dem gegenwärtigen Bewertungsniveau sehr gut abgesichert und raten zum Kauf.

Metabox wachse in eine neue Dimension. Der Hersteller von Set-Top-Boxen zur Verbindung von TV-Geräten mit dem Internet habe einen Großauftrag eines ungenannten Unternehmens im Volumen von rund 500 Mio. DM melden können. Das sei mehr als das Zehnfache der im Gesamtjahr 1999 umgesetzten 42,9 Mio. Euro. Nun habe Metabox seine Prognosen kräftig nach oben genommen. Der Umsatz solle statt den bisher prognostizierten 99 Mio. Euro auf 200 Mio. steigen, in 2001 würden die Verkäufe auf 600 Mio. Euro nach bisher 147 Mio. emporschnellen.

Der Gewinn je Aktie werde in den kommenden beiden Jahren bei 2,56 (zuvor: 2,38) bzw. 5,27 (4,13) Euro gesehen. Daraus errechne sich ein sehr moderates KGV von 10. Diese Bewertung wirke durch die Ankündigung noch attraktiver, dass Metabox derzeit über fünf weitere Abschlüsse von ähnlicher Größenordnung verhandele.

Kritisch müsse jedoch der harte Wettbewerb im Markt für Internet-TV angemerkt werden. Metabox sei jedoch gut positioniert und wolle seine Internationalisierungsstrategie weiter entschlossen vorantreiben.

Die hierfür geplanten Kosten würden nach Unternehmensangaben auch das gegenüber dem Umsatz unterproportionale Gewinnwachstum in den kommenden beiden Jahren erklären. Zusätzliches Potenzial verspreche die eigene Internet-TV-Plattform MetaTV, die Einnahmen aus dem E-Commerce ermögliche. Dies sei z.B. Video on Demand oder Bestellmöglichkeiten von im Fernsehen gezeigten Produkten.