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Gorxheimertal (aktiencheck.de AG) - Wie Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor" im "Doersam-Brief" berichtet, vergibt er für die Mensch und Maschine-Aktie ein Kursziel von 7 EUR.
Bei immer mehr Unternehmen zeige sich jetzt immer deutlicher, dass der Wirtschaftsaufschwung nachhaltig sei und sie kräftig davon profitieren würden. So sei beispielsweise das Q2-Ergebnis von Mensch und Maschine Software SE ausgezeichnet. Der Umsatz sei um 22,7% auf 45,6 Mio. EUR und das EBITDA auf 0,7 Mio. EUR gestiegen. Grund sei ein ansehnlicher Anstieg der Rohertragsmarge von 32,9% auf 34,4%.
Der Verwaltungsratsvorsitzende und Gründer Mensch und von Maschine Adi Drotleff habe nun die Umsatzprognose für das laufende Jahr um 5 Mio. EUR auf 185 bis 190 Mio. EUR nach oben revidiert. Die Ergebnis-Guidance habe er vorläufig unverändert bei einer EBITDA-Zielbandbreite von 4,5 bis 6,5 (im Vorjahr: 1,4) Mio. EUR gelassen. Das Ergebnis pro Aktie liege in einer Bandbreite von 3 bis 14 Cent. Man schätze, dass hier eine Prognoseanhebung mit den Q3-Zahlen anstehe. Man solle bedenken, dass es in 2009 hier tiefrote 34 Cent/Aktie gegeben habe.
Daran erkenne man den starken Turnaround, der sich bereits in Q4/2009 und Q1/2010 abgezeichnet habe. Nach dem Konsolidierungs- und Investitionsjahr 2009 stehe also in diesem Jahr wieder ein vernünftiger Gewinn an. Drotleff deute deshalb schon eine Dividende an: "Bei Erreichung dieses Zielkorridors sowie einem weiter positiven operativen Cashflow planen wir nach einjähriger Dividendenabstinenz wieder eine Ausschüttung in der Größenordnung von 10 Cent pro Aktie."
Besonders positiv zu werten sei, dass das erst Anfang 2009 gestartete Systemhaus-Segment stark wachse. Hier seien die Umsätze um sagenhafte 79% auf 27,23 Mio. EUR in die Höhe geschossen. Man halte das vor allem deshalb für bedeutend, weil es wesentlich margenstärker sei. Das Distributionsgeschäft habe zwar sogar um 1% auf 58,02 Mio. EUR stagniert, es sei jedoch nicht so ergebnisstark. Auch das Software-Segment sei jetzt endlich ans Laufen gekommen: Der Umsatz sei um 8% auf 12,18 Mio. EUR und EBITDA um 29% auf 1,44 Mio. EUR gestiegen.
Die Rückkehr zu den alten Wachstums- und Gewinnpfaden sei mehr als realistisch. Die letzten drei Quartale seien keine Eintagsfliegen gewesen, vielmehr habe der Wirtschaftsaufschwung auch Mensch und Maschine voll erfasst.
Das Kursziel für die Mensch und Maschine-Aktie wird bei 7 EUR gesehen, so die Experten von "BetaFaktor" im "Doersam-Brief". (Ausgabe 495 vom 01.08.2010) (02.08.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Bei immer mehr Unternehmen zeige sich jetzt immer deutlicher, dass der Wirtschaftsaufschwung nachhaltig sei und sie kräftig davon profitieren würden. So sei beispielsweise das Q2-Ergebnis von Mensch und Maschine Software SE ausgezeichnet. Der Umsatz sei um 22,7% auf 45,6 Mio. EUR und das EBITDA auf 0,7 Mio. EUR gestiegen. Grund sei ein ansehnlicher Anstieg der Rohertragsmarge von 32,9% auf 34,4%.
Der Verwaltungsratsvorsitzende und Gründer Mensch und von Maschine Adi Drotleff habe nun die Umsatzprognose für das laufende Jahr um 5 Mio. EUR auf 185 bis 190 Mio. EUR nach oben revidiert. Die Ergebnis-Guidance habe er vorläufig unverändert bei einer EBITDA-Zielbandbreite von 4,5 bis 6,5 (im Vorjahr: 1,4) Mio. EUR gelassen. Das Ergebnis pro Aktie liege in einer Bandbreite von 3 bis 14 Cent. Man schätze, dass hier eine Prognoseanhebung mit den Q3-Zahlen anstehe. Man solle bedenken, dass es in 2009 hier tiefrote 34 Cent/Aktie gegeben habe.
Besonders positiv zu werten sei, dass das erst Anfang 2009 gestartete Systemhaus-Segment stark wachse. Hier seien die Umsätze um sagenhafte 79% auf 27,23 Mio. EUR in die Höhe geschossen. Man halte das vor allem deshalb für bedeutend, weil es wesentlich margenstärker sei. Das Distributionsgeschäft habe zwar sogar um 1% auf 58,02 Mio. EUR stagniert, es sei jedoch nicht so ergebnisstark. Auch das Software-Segment sei jetzt endlich ans Laufen gekommen: Der Umsatz sei um 8% auf 12,18 Mio. EUR und EBITDA um 29% auf 1,44 Mio. EUR gestiegen.
Die Rückkehr zu den alten Wachstums- und Gewinnpfaden sei mehr als realistisch. Die letzten drei Quartale seien keine Eintagsfliegen gewesen, vielmehr habe der Wirtschaftsaufschwung auch Mensch und Maschine voll erfasst.
Das Kursziel für die Mensch und Maschine-Aktie wird bei 7 EUR gesehen, so die Experten von "BetaFaktor" im "Doersam-Brief". (Ausgabe 495 vom 01.08.2010) (02.08.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 39,55 € | 39,55 € | - € | 0,00% | 24.04./10:50 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0006580806 | 658080 | 59,10 € | 33,05 € | |
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
|
|
39,55 € | -1,25% | 10:59 |
| Düsseldorf | 39,70 € | +1,40% | 09:10 |
| Frankfurt | 39,75 € | +1,15% | 09:15 |
| Hamburg | 40,15 € | +0,88% | 08:16 |
| München | 39,95 € | +0,25% | 09:15 |
| Xetra | 39,55 € | 0,00% | 10:50 |
| Stuttgart | 39,65 € | -0,13% | 10:31 |
= Realtime
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