MIFA zeichnen

Die Experten vom Börsenbrief "Prior Börse" empfehlen die Aktie der Mitteldeutsche Fahrradwerke AG (ISIN DE000A0B95Y8 / WKN A0B95Y) zu zeichnen.

Wie aus einer Studie der konsortialführenden Bank hervorgehe, sollten die Aktien der Mitteldeutsche Fahrradwerke AG (MIFA) 9,25 Euro kosten. Damit käme die Gesellschaft auf eine Marktkapitalisierung von 55,5 Mio. Euro. Das KGV läge bei 11.

Nachdem in diesem Jahr bereits zwei Gesellschaften ihren Gang an die Börse abgesagt hätten, rücke mit MIFA endlich ein hoffnungsvoller Kandidat ins Rampenlicht. Seit Jahren wachse der traditionsreiche Fahrradbauer dynamisch. Im Unterschied zu den gescheiterten IPO-Kandidaten wirtschafte MIFA profitabel.

Im letzten Jahr habe das Unternehmen ein Ergebnis von 5,6 Mio. Euro vor Steuern und Zinsen erzielt. Bei einem Umsatz von 63 Mio. Euro ergebe sich so eine knackige EBIT-Marge von 8,8%. Netto hätten 2,7 Mio. Euro in den Kassen geklingelt. Insbesondere durch die Handelsketten und Versandhäuser Metro, Kaufland sowie Neckermann habe Vorstand Peter Wicht seine Marktposition verstärken können.

Es gebe allerdings auch Schwachpunkte. Die Fahrradfabrik stehe mit mehr als 21 Mio. Euro kurzfristig bei Banken in der Kreide. Die Eigenkapitalquote belaufe sich auf magere 14%. Negativ zu werten sei außerdem der Lagerbestand, der sich binnen Jahresfrist auf 15 Mio. Euro verdreifacht habe.

Der Markt für Zweiräder wachse nur langsam. Die Experten gingen aber davon aus, dass der Vorstand den Mitbewerbern Marktanteile abjagen könne. Des Weiteren sorge die Expansion ins europäische Ausland für Schubkraft.

Daher empfehlen die Experten der "Prior Börse", die Aktie von MIFA zu zeichnen.