Kleindienst kaufen

Die Experten vom "PRIME REPORT" empfehlen die Aktie von Kleindienst Datentechnik (WKN 629020) zu kaufen.

Der ehemalige Geschäftsführer der Kleindienst Solutions, Hubert Kunzmann, jetziger Leiter der Mikonos Vermögensgesellschaft, plane die Übernahme der Kleindienst Datentechnik. Da ein erstes freiwilliges Angebot in Höhe von 6,95 Euro an die freien Aktionäre am Widerstand der BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) gescheitert sei, sei am 26. Februar von der Gesellschaft ein Pflichtangebot in Höhe von 7,50 Euro nachgelegt worden. Mikonos habe zuvor einen Aktienoptionsvertrag mit dem Hauptaktionär der Kleindienst Datentechnik unterzeichnet.

Die gewährten Optionsrechte könnten demnach innerhalb von drei Wochen zum Preis von 7,50 Euro je Anteil ausgeübt werden. Es sei nun fraglich ob eine Übernahme überhaupt zustande komme, nachdem die Frist am gestrigen Mittwoch verstrichen sei und bis zum Redaktionsschluss den Experten noch keine konkreten Hinweise bzgl. einer Übernahme vorgelegen hätten. Man frage sich nun, ob Mikonos überhaupt in der Lage sei, die 90 Mio. Euro für eine 100-prozentige Übernahme aufzubringen. Das Unternehmen habe bereits beim ersten Angebot dem BaFin keinen Finanzierungsnachweis vorlegen können.

Kleindienst sei trotz der Unstimmigkeiten bzgl. der Übernahme auf einem sehr guten Weg. Das Unternehmen habe im Geschäftsjahr 2002 bei einem Umsatz von 75,3 Mio. Euro (Vorjahr 75,1 Mio. Euro) ein EBIT von 7,0 Mio. Euro (minus 2,0 Mio. Euro) erreicht. Auch wenn 3,0 Mio. Euro aus einem einmaligen Ertrag resultieren würden, sei der Turnaround nun endgültig vollzogen. Die Gesellschaft habe sich zum Ziel gesetzt, ein positives EBIT zu erreichen, dies sei deutlich übertroffen worden.

Der Jahresüberschuss habe sich auf 6,1 Mio. Euro (minus 4,2 Mio. Euro) und das DVFA/SG-Ergebnis je Aktie auf 0,78 Euro (minus 1,14 Euro) belaufen. Die Nettobankverbindlichkeiten seien dank des deutlich gesteigerten operativen Cashflows (13,2 Mio. Euro) um 10,8 Mio. Euro auf 2,3 Mio. Euro zum Jahresende 2002 gesenkt worden. Der Vorstand habe sich bei der Prognose für das laufende Geschäftsjahr verständlicher Weise zurückgehalten.

Man rechne mit einem Konzernumsatz auf Vorjahresniveau und einem erneut deutlich positiven EBIT. Sollte die Übernahme durch Mikonos scheitern, könne man davon ausgehen, dass einige Anleger sich von Kleindienst verabschieden werden. Auf dem aktuellen Niveau, würden sich bereits risikofreudige Anleger positionieren, währen konservativ orientierte Anleger den Ausgang abwarten würden. Bei einem 2003er KGV von 5,5 sei Kleindienst auf jeden Fall günstig bewertet.

Mit einem Kursziel von 6,30 Euro wird die Kleindienst Datentechnik-Aktie von den Experten vom "PRIME REPORT" zum Kauf empfohlen.