KUKA "buy"

München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Peter Rothenaicher, stuft die KUKA-Aktie von "hold" auf "buy" herauf.

KUKA habe mit seinen Q2-Ergebnissen die HypoVereinsbank-Schätzungen als auch die Markterwartungen klar übertroffen. Das Unternehmen habe ein Q2-EBIT von EUR 18,5 Mio. gegenüber der Analystenschätzung von EUR 13 Mio. und der Konsensprognose von EUR 12,1 Mio. verbucht. Zwar sei in dieser Zahl ein Sonderertrag von gut EUR 2 Mio. zu berücksichtigen, die Margenentwicklung sei allerdings in beiden Geschäftsfeldern sehr erfreulich. Die EBIT-Marge im zweiten Quartal bewege sich bei beachtlichen 5,7% (bereinigt um den Sonderertrag ca. 5%). Aus dem Verkauf des Verpackungsbereiches habe KUKA mit EUR 66,5 Mio. einen höheren Abgangsgewinn als erwartet realisiert. Das Unternehmen weise nunmehr eine Nettoliquidität von EUR 47 Mio. aus, die sich zum Ende des Jahres noch deutlich erhöhen werde.

Der Ausblick sei von großer Zuversicht geprägt. KUKA habe die Margenguidance für 2007 von 4,2% auf 4,6% erhöht, wobei im Conference Call zum Ausdruck gekommen sei, dass dies eine konservative Schätzung sei. Hinsichtlich des Margenziels für 2009 halte KUKA an den bislang genannten 6% fest, betone allerdings hier den konservativen Charakter dieser Guidance. Die Analysten hätten ihre EBIT-Schätzung für 2007 um 10,8% und für 2008 um 9,2% nach oben korrigiert. Im Peergroup-Vergleich sei die Aktie noch attraktiv gepreist und zusätzlich bestehe Fantasie hinsichtlich Sonderausschüttungen oder Akquisitionen.

Die Analysten der HypoVereinsbank stufen die Aktie von KUKA von "hold" auf "buy" herauf. Das Kursziel erhöhe man von EUR 27,50 auf EUR 31. (Analyse vom 07.08.07) (07.08.2007/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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