KPNQwest "buy"

Der Investmentbanker Rob van der Valk von Salomon Smith Barney bewertet die Aktie des Telekommunikationsunternehmens KPNQwest (WKN 929134) nach wie vor mit dem Prädikat kaufen.

Laut dem Analysten von Salomon Smith Barney würden die Resultate des 2. Quartals, wie bereits die Ergebnisse des 1. Quartals, die Erwartungen übertreffen. Das Unternehmen habe in diesem Quartal eine Umsatzsteigerung um 45,7 Mio. US-Dollar/52 Mio. Euro erwirtschaften können. Ebenfalls sei der EBITDA-Verlust des Unternehmens um 13,2 Mio. US-Dollar/15,1 Mio. Euro zurück gegangen. Zudem sei der zu Grunde liegende EBITDA-Verlust von 7,48 Mio. US-Dollar/8,5 Mio. Euro immer noch besser als die Konsensschätzung mit einem Verlust von 11,4 Mio. US-Dollar/13 Mio. Euro ausgefallen. Außerdem habe man sich im Vergleich zu dem EBITDA-Verlust des 1. Quartals von 18,3 Mio. US-Dollar/20,9 Mio. Euro deutlich verbessern können.

Des weiteren habe das Unternehmen in diesem Quartal seine Marktposition gegenüber den Konkurrenzunternehmen festigen können. Aufgrund des Rückgangs der Nachfrage im vergangenen Quartal sei der Marktanteil des Unternehmens zwar nicht weiter angewachsen, habe sich jedoch stabilisieren können.

Auch die Bruttogewinnspanne sei um 120 Basispunkte auf mittlerweile 40,6% angewachsen. Zudem rechne man damit, dass die Gewinnspanne sowohl im 3. Quartal als auch im 4. Quartal 2001 weiter steigen werde. Letztlich erwarte man seitens des Unternehmens nach wie vor, dass man in diesem Jahr auf dem Kommunikationssektor einen Umsatz von 651,2 Mio. US-Dollar/740 Mio. Euro erzielen werde und auch trotz der Erwartung, dass sich die Nachfrage weiter verschlechtern werde, sehe man sich nicht dazu veranlasst, die Umsatzschätzung nach unten zu revidieren.

Der Investmentbanker Rob van der Valk von Salomon Smith Barney habe die Prognosen für den Verlust je Aktie für 2001e von 0,43 US-Dollar auf 0,40 US-Dollar und für 2002e von 0,20 US-Dollar auf 0,18 US-Dollar nach oben revidiert.

Nach dieser Analyse bekräftige man die Kaufempfehlung für die Aktie von KPNQwest, so der Analyst Rob van der Valk von Salomon Smith Barney. Zudem behalte man das Kursziel von 31 US-Dollar/35 Euro unverändert bei.