Integralis die sichere Sicherheitsaktie

München (aktiencheck.de AG) - Für die Experten von "BetaFaktor" ist der Titel von Integralis (ISIN DE0005155030 / WKN 515503) die sichere Sicherheitsaktie.

Das Unternehmen habe unerwartet gute Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 veröffentlicht. Demnach sei der Umsatz um 15,8% auf 158,3 Mio. Euro gesteigert worden und das EBIT habe sich auf 5 Mio. Euro belaufen. Dies führe zu einer entsprechenden Marge von 3,2%.

Für das neu angelaufene Geschäftsjahr wolle man die EBIT-Marge auf über 4% steigern und dabei ein Umsatzwachstum von 10% erzielen. In den kommenden Jahren werde sogar eine EBIT-Marge von 6% bis 8% angestrebt. Für 2010 würden die Experten einen Umsatz von gut 200 bis 220 Mio. Euro für möglich halten, was zu einem EBIT von gut 12 Mio. Euro führen sollte. Sollte der Unternehmenssteuersatz bis dahin wie versprochen bei insgesamt rund 30% liegen (einen Verlustvortrag hätten die Experten nicht berücksichtigt, da erstens in Bilanz aktiviert und zweitens bald aufgebraucht), entspreche das 8,5 bis 9 Mio. Euro Gewinn nach Steuern. Daraus lasse sich ein KGV von ca. 6 ableiten.

Das Aktienrückkaufprogramm der Gesellschaft laufe noch und die Experten würden auch Übernahmen für möglich halten. Denn Integralis verfüge über einen Cash-Bestand von knapp 15 Mio. Euro. Die Marktkapitalisierung belaufe sich auf knapp 55 Mio. Euro, wenn man den Bestand an eigenen Aktien berücksichtige.

Für die Experten von "BetaFaktor" ist der Titel von Integralis die sichere Sicherheitsaktie. (Ausgabe 10/08a vom 04.03.2008) (05.03.2008/ac/a/nw)