InVision Software vorläufige Q3'2010-Zahlen übertreffen Erwartungen

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Warburg Research, Felix Ellmann, stuft die Aktie von InVision Software (ISIN DE0005859698 / WKN 585969) weiter mit "halten" ein.

Am 15.10.10 habe die InVision Software AG die vorläufigen Zahlen für das Q3/2010 vorgelegt. Diese hätten marginal über den Erwartungen gelegen und würden die Erwartung einer deutlichen Ergebnisverbesserung im laufenden Jahr unterlegen. Insgesamt erlaube das gute Q3 nochmals eine leichte Anhebung der Prognosen.

Die Steigerungsraten gegenüber den verlustreichen ersten neun Monaten des Vorjahres seien beeindruckend. Das EBIT habe um EUR 4,0 Mio. verbessert werden können und zeige auch eine deutlich verbesserte Kostenkontrolle im Konzern. Die Umsätze mit Lizenzen (+20%) Wartung (+12%) und Dienstleistungen (+21%) hätten sich gleichzeitig, trotz geringerer Kosten ihrer Erbringung, erheblich erhöht. Umsätze und Kosten stünden bei InVision Software nun wieder in einer gesunden Relation. Dabei werde sich die volle Wirkung der Maßnahmen erst in 2011 zeigen und nochmals für eine Ergebnisverbesserung sorgen.

Der jüngste Kursanstieg der Aktie habe eine deutliche Ergebnisverbesserung allerdings bereits vorweggenommen. Selbst vor dem Hintergrund einer antizipierten Ergebniserhöhung von 200% in 2011 auf ein EBIT von knapp EUR 2,7 Mio. liege der EV/EBIT Multiplikator für 2011 bei 10 und übertreffe damit die Werte vergleichbarere Softwareunternehmen sehr deutlich.

Die Aktie der InVision Software-Aktie wird von den Analysten von Warburg Research bei einem leicht von EUR 11,40 auf EUR 12,00 erhöhten Kursziel weiter mit "halten" eingestuft. (Analyse vom 15.10.2010) (15.10.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.