I-D Media kaufenswert

Die Experten von "TradeCentre.de" erachten die Aktie von I-D Media (ISIN DE0006228604 / WKN 622860) als kaufenswert.

I-D Media sei zu 1,86 Euro in das "TradeCentre" Exklusiv-Depot aufgenommen worden! Nach einer längeren Phase der Durststrecke sei das Multimedia-Unternehmen wieder voll da. Die Geschäftszahlen für das vergangene Jahr seien sehr gut ausgefallen. Der Umsatz habe sich um satte 33 Prozent auf 12,3 Millionen Euro verbessert. Das EBITDA habe sogar um dramatische 1.000 Prozent auf knapp 1,3 Millionen Euro gesteigert werden können.

Während im Vorjahr das Ergebnis vor Steuern und Zinsen noch mit über 600.000 Euro in den Miesen gelandet sei, hätten die Berliner in 2004 nunmehr ein EBIT von mehr als 0,8 Millionen Euro geerntet. Aufgrund des positiven Finanzergebnisses und der nicht nennenswerten Steuerbelastung habe auf Nettobasis ein Überschuss von rund einer Million Euro resultiert.

Die Nettoumsatzrendite von acht Prozent sei nicht von Pappe. "Wir haben alle strategischen und operativen Ziele voll erreicht oder sogar übertroffen", zieht Finanzvorstand Franz Klose im Gespräch mit "TradeCentre.de" Bilanz. Im laufenden Geschäftsjahr wolle das Unternehmen Umsatz und Profit weiter steigern. Klose prognostiziere ein Umsatzplus zwischen 15 und 20 Prozent auf 14,5 bis 15,4 Millionen Euro. Die Umsatzrendite erwarte der CFO auf ähnlichem Niveau wie in 2004. Summa summarum sei von einem Überschuss zwischen 1,1 bis 1,3 Millionen Euro auszugehen. Dem Vernehmen nach beruhe die Planung auf der Tatsache, dass schon Mitte des ersten Quartals bereits rund 35 Prozent des geplanten Umsatzes als Auftragsbestand registriert sei.

Blitzblank sei das Bilanzbild der Firma. Auf der Aktiva gebe es keinerlei Risiken. Hier würden lediglich liquide Mittel, Wertpapiere des Umlaufvermögens und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen schlummern. Bankverbindlichkeiten würden quasi keine bestehen. Die Eigenmittelquote liege bei über 80 Prozent. Das sei äußerst gesund. Klose beziffere die liquiden Mittel inklusive Wertpapiere des Umlaufvermögens auf 7,3 Millionen Euro zum Jahresende.

Unter Berücksichtigung des Saldos aus kurzfristigen Forderungen, Verbindlichkeiten und Rückstellungen, würden der Gesellschaft zum Stichtag Mittel von mehr als elf Millionen Euro zur Verfügung stehen. Per Ende Dezember hätten die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bei rund 4,4 Millionen Euro und die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bei lediglich 713.000 Euro gelegen. Der hohe Forderungsbestand resultiere aus dem Projektgeschäft. Die Differenz könnten Anleger also ruhig zur Barschaft hinzu addieren. Größte Kunden der Norddeutschen seien zum Beispiel die Deutsche Telekom und Japan Tobacco International.

In Kürze werde das Management Gespräche starten, wie I-D Media mittel- bis langfristig ausgebaut werden könne, verrate der CFO. "Eine Option wäre zum Beispiel eine Übernahme, durch den wir einen größeren Wachstumsschritt vollziehen". Sollte der Vorstand eine Übernahme aktiv verfolgen, würden die Experten ein Rückkauf der eigenen Aktien empfehlen, die dann später als Währung eingesetzt werden könnten.

Der CFO halte ein Aktienrückkaufprogramm durchaus für ein interessantes Instrument. Eine Fusion oder auch eine enge Partnerschaft mit einem anderen Unternehmen komme ebenfalls in Betracht. Selbst die Übernahme des eigenen Unternehmens wäre denkbar, sage Klose. Neben den hohen liquiden Mittel wäre der hohe Verlustvortrag von 46 Millionen Euro ein zusätzliches Bonbon für einen Wettbewerber.

Abzüglich der Liquidität werde I-D Media mit rund acht Millionen Euro kapitalisiert. Spottbillig! Das bereinigte KGV liege bei sechs. Wie Klose erkläre, solle in Zukunft die Kommunikation mit dem Finanzmarkt und den Medien wieder verstärkt aufgenommen werden. Spätestens dann sei I-D Media auch wieder an der Börse voll da.

Die I-D Media-Aktie halten die Experten von "TradeCentre.de" mit einem Potenzial auf ein Kursniveau zwischen 2,50 und 3,00 Euro für kaufenswert.