IVG Holding kaufen

Die Analysten von ABN Amro sehen derzeit zwei Nachrichten, die den Kurs von IVG Holding (WKN 620570) in den nächsten Monaten anspornen könnte:

Erstens werde die Kommission der EU voraussichtlich Anfang nächster Woche ihre Stellungnahme zum Joint Venture zwischen Hochtief und IVG beim geplanten Bau des Berliner Flughafens abgeben. Da Hochtief und IVG die einzigen verbliebenen Anbieter in der letzten Phase der Ausschreibung seien, gebe es ein Anti-Trust Problem, wenn es ihnen erlaubt werde, zu kooperieren. Jede Entscheidung, den Angebotsprozeß noch einmal zu starten, würde den Bau des Berliner Flughafens um 1-2 Jahre aufschieben.
Nach Meinung der Analysten sei der Bau des Flughafens bisher im Aktienkurs von IVG noch nicht berücksichtigt, so daß eine positive Entscheidung der Anti-Trust Kommission zugleich auch ein positives Signal für ein Ansteigen des Aktienkurses wäre.

Zweitens habe WCM seine Akquisition von Klöckner abgeschlossen. Dies befreie das Management, sich weiteren beteiligungsmäßigen Veränderungen zu widmen. WCM habe in der Vergangenheit erwähnt, dass sie interessiert daran wären, ihre indirekte Beteiligung an IVG (24,5 % über Sirius, das einen Anteil von 49% an IVG halte) zum richtigen Preis (dem Verlauten nach ca. 20 Euro) abzutreten.

Obwohl man bei ABN Amro nicht der Meinung sei, dass ein solcher Deal unmittelbar bevorstehe, gebe es die deutliche Möglichkeit, dass IVG auf der internen Aktionsliste von WCM ganz zu oberst stehe. So habe Herr Flach, Vorstandsmitglied von WCM, in einem Interview gegenüber der Börsenzeitung festgestellt, dass WCM noch in diesem Jahr, aber nicht in den nächsten Monaten, einen größeren Unternehmenskauf oder –verkauf plane.

In Summe sähen die Analysten für den Kurs von IVG jedenfalls ein größeres Aufwärtspotential als das Abwärtsrisiko. Gegenüber der internen Bewertung durch die Analysten von 19 Euro werde IVG derzeit mit einem Kursabschlag von 31 % gehandelt. Aus genannten Gründen bleiben sie daher bei ihrer Kaufempfehlung.