IMMOEAST "buy"

Wien (aktiencheck.de AG) - Gernot Jany, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens IMMOEAST von "accumulate" auf "buy" herauf.

Nachdem IMMOEAST in den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2009/10 bereits 69% der EBITDA-Prognose der Erste Group Bank realisiert habe, glaube man, dass das Unternehmen die Erwartungen insgesamt erfüllen werde. Die jüngste Schwäche des Aktienkurses sei größtenteils auf den Ausstieg polnischer Pensionsfonds zurückzuführen. Diese würden sich zu einer Reduzierung ihrer Beteiligungen gezwungen sehen, da die IMMOEAST-Aktie bald nicht mehr an der Warschauer Börse gehandelt werde. Diese Effekte seien aber inzwischen mehr oder weniger im Aktienkurs abgebildet.

Ein Peer Group-Vergleich bestätige die positive Haltung der Erste Group Bank-Analysten gegenüber der IMMOEAST-Aktie. Ein Blick auf das EV/EBITDA-Verhältnis auf Basis der Prognosen für 2011 weise auf eine deutliche Unterbewertung hin. Die EPS-Prognose der Erste Group Bank für die Geschäftsjahre 2009/10 und 2010/11 liege bei 0,31 EUR und 0,41 EUR. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 12,6 und 9,4 ermitteln. Das Kursziel der IMMOEAST-Aktie werde von 5,20 EUR auf 5,30 EUR angehoben.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Group Bank nun das Rating "buy" für die Aktie von IMMOEAST. (Analyse vom 25.03.10)
(25.03.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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