IDS Scheer Downgrade

Die Analysten vom Investmenthaus Concord Effekten stufen die Aktie von IDS Scheer (WKN 625700) von "buy" auf "hold" zurück.

Die endgültigen Zahlen für das erste Halbjahr hätten die vorläufigen Ergebnisse bestätigt. Die internationalen Aktivitäten hätten zum Gewinn beigetragen. Das Working Capital und die operativen Kosten seien unter Kontrolle.

Das Management habe angedeutet, dass die Planung für das Gesamtjahr (Umsatz +15%, EBITA-Marge 8%) zumindest eingehalten wenn nicht übertroffen werde. Die US-Aktivitäten sollen zum Ende des Jahres den Break even schaffen. Obwohl sich IDS Scheer schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen gegenüber sehe, sei die Entwicklung besser als die bei den deutschen Konkurrenten.

Das DCF-Modell indiziere einen fairen Wert von 12,4 Euro, während ein Peer Group Vergleich einen fairen Wert von 4,60 Euro ergebe. Insofern sehe man einen konservativen fairen Wert von 7,20 Euro. Da die Aktie derzeit über ihrem fairen Wert gehandelt werde, sei es zu der Abstufung gekommen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Concord Effekten die Aktie von IDS Scheer nunmehr zu halten.