Holsten ein klarer Kauf

Die Experten der "Prior Börse" halten die Aktie von Holsten (ISIN DE0006081003 / WKN 608100) auf dem aktuellen Niveau für einen klaren Kauf.

Die Aktie sei bis auf 25 Euro eingebrochen, nachdem der Verkauf der Brauereigruppe (König Pilsener, Licher, Lüzer) im Dezember überraschend auf Eis gelegt worden sei. Noch im Herbst habe das Papier fast doppelt so hoch notiert. Doch nach dem Kurs-Kater sei Holsten wieder attraktiv.

Der Börsenwert Deutschlands zweitgrößter Brauerei betrage gerade einmal 412 Mio. Euro. Doch dem stünden ca. 750 Mio. Euro Umsatz gegenüber. Ferner sei von Januar bis September 2003 ein EBITDA in Höhe von 90 Mio. Euro erwirtschaftet worden. Im Gesamtjahr könnten somit über 100 Mio. Euro zusammen kommen.

Investoren bekämen die Getränke-Gruppe bei einem aktuellen Kurs von 30 Euro für nur den vierfachen operativen Cashflow. Das aufgrund der Einführung des Zwangspfands der Absatz und Netto-Ergebnis im vergangen Jahr geschrumpft seien, sollte jedoch nicht verschwiegen werden. Dies dürfte aber nur ein einmaliger Ausrutscher gewesen sein. Mit einem Schlag habe Holsten die alkoholfreie Sparte mit der vollständigen Übernahme der Ernst Heemann Mineralbrunnen mehr als verdreifacht.

Für die Experten der "Prior Börse" ist die Holsten-Aktie auf dem aktuellen Niveau ein klarer Kauf.