Heyde mit 43 Euro fair bewertet

Die Analysten des Bankhauses Delbrück stufen die Aktie des IT-Dienstleisters Heyde (WKN 602670) auf „Übergewichten“ ein.

Nach Einschätzung des zuständigen Analysten Reinhard Rother ist die Übernahme der niederländischen E.T.A. zwar kein großer Deal, aber doch sehr positiv zu bewerten. Mit dieser Akquisition könne die europäische Marktführerschaft im Bereich Logistiklösungen weiter ausgebaut werden. Vor allem die Stärkung der Supply-Chain-Management-Sparte sei erfreulich, da dies zu den besonders zukunftsträchtigen Märkten gehöre.

Die jüngste Umstrukturierung des IT-Spezialisten in fünf Divisionen sei sinnvoll, um die getätigten Übernahmen stringenter in den Konzern zu integrieren. Das Bad Nauheimer Unternehmen verfüge insgesamt über eine hervorragende Marktstellung. Zwar würde es in verschiedenen Teilbereichen ernsthafte Konkurrenten geben, doch könne man dies durch eine breite Produktpalette ausgleichen. Besondere Phantasie erhalte der Wert aus dem geplanten Engagement in dem neuen Geschäftszweig Telekommunikation/Media, in dem zahlreiche Mobile-Billing-Lösungen denkbar seien. Außerdem strebe der Konzern bereits seit längerem den Kauf eines größeren IT-Dienstleisters in den USA an.

Für die Jahre 2000 und 2001 rechnet der Experte mit einem Ergebnis je Aktei von 0,37 Euro und 0,77 Euro.

Der Anleger sollte seine Positionen bezüglich des NEMAX-50-Titels aufstocken. Nach den starken Kursverlusten in den vergangenen Wochen sei das Papier momentan eindeutig unterbewertet. Den fairen Wert beziffert der Analyst mit 43 Euro.