Gehe kaufen

Die Analysten der Berliner Volksbank bewerten die Gehe-Aktie (WKN 585800) mit "kaufen".

Die Gehe AG befinde sich mehrheitlich im Besitz der Franz Haniel & Cie. GmbH (Anteil rund 60%). Weitere gut 11% hielten die AXA Colonia Konzern AG und Mitarbeiter, so dass der Streubesitz knapp 29% betrage.

Positiv falle auf: Die Lancierung des Gesundheitsportals "pharmacy-point"; bereits rund 20.000 Apotheken nutzten eCommerce-Angebote von Gehe, eine zunehmende Nachfrage nach Arzneimitteln und die Einführung neuer Präparate lasse ein durchschnittliches Marktwachstum von etwa 6% pro Jahr erwarten, Gehe plane inklusive weiterer Akquisitionen ein Umsatzwachstum von 8% bis 10% in den kommenden Jahren, die geographische Diversifikation, das weitgehend konjunkturunabhängige Geschäft, der Ausbau des Apothekengeschäfts sowie das Chartbild.

Dagegeen sprächen Belastungen durch staatliche Maßnahmen zur Senkung der Gesundheitskosten, eventuelle Kapitalerhöhung zur Finanzierung weiterer Übernahmen und der geringe Streubesitz.

Man gehe davon aus, dass Gehe auch weiterhin Einschnitte im Gesundheitswesen überkompensieren könne und dabei von seiner geographischen Diversifikation profitiere.

Die Bewertung und Wachstumsaussichten sprechen, so die Experten der Berliner Voksbank, für den Kauf der Gehe-Aktie.