Embarcadero "strong buy"

Die Analysten von Wit SoundView bleiben auch nach Bekanntgabe der Ergebnisse des 2. Quartals bei ihrer Empfehlung "strong buy" für die Aktie von Embarcadero Technologies (WKN 935307).

Im Großen und Ganzen hätten die Ergebnisse des 2. Quartals den Erwartungen der Analysten entsprochen, wobei das betriebliche Ergebnis und der Gewinn/Aktie etwas besser ausgefallen seien als erwartet. Embarcadero habe ein exzellentes Quartal hinter sich, was man auch an der Bilanz ablesen könne. Die Außenstände in Tagen seien immer noch sehr niedrig und die offenen Aufträge wüchsen nach wie vor. Trotz eines zunehmen herausforderndes Wirtschaftsklimas, bleibe der Umfang des Geschäftes, gemessen an der Anzahl der Transaktionen und der Anzahl neuer Kunden, weiterhin ausgesprochen stabil. Aber auch die Geschäftstiefe, gemessen an den Direktverkäufen, halte sich sehr gut.

Trotzdem habe das Management angedeutet, dass das Unternehmen zunehmend mit einem schwierigeren Klima konfrontiert sei, sowohl was den Abschluss neuer Geschäfte betreffe, als auch den Umfang des einzelnen Geschäftes. Deshalb habe man auch die Prognosen für das 3. Quartal reduziert. Im Jahresvergleich rechne man jetzt nur mehr mit einem Wachstum von 35-45% auf 14 - 15,7 Mio. US-Dollar, verglichen mit der früheren Schätzung von 17,4 Mio. US-Dollar. Als Gewinn/Aktie würden jetzt 0,09 - 0,10 statt früher 0,11 US-Dollar erwartet. Das 4. Quartal sei mit Ausnahme einer Umsatzschätzung von 17 - 18 Mio. US-Dollar nicht weiter kommentiert worden. Früher sei die Schätzung bei 20,9 Mio. US-Dollar gelegen.

Im letzten Monat sei der Kurs der Aktie von Embarcadero ziemlich unter Druck gestanden, wobei die Aktie jetzt mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis 2002 von knapp über 30 gehandelt werde. Die Analysten von Wit SoundView bleiben bei ihrer Empfehlung "strong buy".