Dow Chemical kaufen

Die Analysten der Bank Julius Bär raten in ihrem "Bärfocus" die Aktie von Dow Chemical zu kaufen.

Mit rund USD 39 Mrd. Umsatz (2004S) und 46.000 Angestellten sei Dow der größte US-Chemiekonzern, weltweit die Nummer Zwei und einer der größten Ethylenhersteller. Zum Angebot würden innovative Produkte und Dienstleistungen in den Bereichen Chemie, Kunststoff und Landwirtschaft für Kunden in zahlreichen Verbrauchermärkten gehören. Dow habe in den ersten neun Monaten hervorragende Resultate erzielt. 20% mehr Umsatz dank hoher Volumen, vor allem bei Performance Plastics und Performance Chemicals, 70% EBIT-Anstieg trotz höherer Rohstoff- und Energiekosten sowie eine Gewinnverdoppelung.

Die Gruppe verfüge über einen beträchtlichen Ertragshebel aus dem Petrochemiezyklus (Höhepunkt erst für 2006 zu erwarten) und dürfte in den nächsten Quartalen weiter von robuster Nachfrage und wachsenden Volumina profitieren. Die verbesserte Kapazitätsauslastung erlaube die Durchsetzung höherer Preise, was zusammen mit Produktivitätssteigerungen und weiteren Kostensenkungen bis 2006 ein hohes zweistelliges EpS-Wachstum bringen sollte. Die Experten würden auch längerfristig eine solide Gewinn- und Margenexpansion erwarten, dürfte doch Dow dank diversifiziertem Portefeuille und kostengünstigen neuen Kapazitäten einen möglichen Abschwung besser bewältigen als die Konkurrenz. Die günstig bewertete Aktie reflektiere das zyklische Potential noch nicht.

Die Analysten der Bank Julius Bär stufen die Dow Chemical-Aktie in ihrem "Bärfocus" mit "kaufen" ein, bei einem Kursziel von 56 USD.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.