Douglas kaufen

Die Analysten der Hamburger Sparkasse stufen die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) weiterhin mit "kaufen" ein.

Douglas sei ein europaweit aktives Facheinzelhandelsunternehmen in den Kategorien Parfüm (Marktführer in Europa), Bücher (Marktführer im deutschsprachigen Raum), Schmuck (Marktführer in Deutschland), Bekleidung und Süßwaren. Die Wurzeln des Konzerns würden bis zur 1821 in Hamburg gegründeten Seifenfabrik J.S Douglas Söhne zurückreichen. Zum Konzern würden u. a. die Einzelhandelsketten Douglas (Parfüm), Thalia (Bücher), Christ, René Kern (beide Schmuck) sowie Appelrath-Cüpper (Damenkleidung) und Pohland (Herrenkleidung) zählen. Mit 822 Geschäften und einem Umsatzanteil von 57% (9M 04/05) dominiere das Parfümerie-Segment. Bezogen auf das Vorsteuerergebnis liege der Anteil dieses Bereichs höher. Die Umsatzerlöse des Konzerns hätten sich in den ersten neun Monaten 04/05 regional folgendermaßen verteilt: Deutschland 71,6%, Übriges Europa 27,7%, USA 0,6%. Die Eigenkapitalquote per 30.06.05 habe 47,7% (30.06.04: 46,7%) betragen.

Die flächenbereinigten Umsatzzuwächse im abgelaufenen Geschäftsjahr würden die hohe Wettbewerbsfähigkeit des Konzerns unterstreichen. Damit würden gute Chancen bestehen, dass Douglas auch die Auswirkungen einer möglichen Mehrwertsteuererhöhung in Deutschland gut verkraften könnte. Aufgrund der erheblichen Investitionen der letzten Jahre dürfte ein wachsender Teil des Ergebnisses im europäischen Ausland generiert werden. Der vorsichtige aber gezielte Expansionskurs, hervorragende Bilanzrelationen und eine hohe Dividendenrendite würden die Aktie unverändert attraktiv machen.

Die Analysten der Hamburger Sparkasse bleiben trotz der guten Kursentwicklung der letzten Monate bei ihrer Kaufempfehlung für die Douglas-Aktie.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.