Depfa Bank Kursziel erhöht

Die Analysten der Vereins- und Westbank stufen die Aktie der Depfa Bank unverändert mit "kaufen" ein.

Die Nettobasis betrachtend zeige sich in Q3 exakt das gleiche Bild wie schon zu Q2. Mit 93 Mio. EUR schlage die Depfa die Markterwartung von 79 Mio. EUR erneut deutlich. Insbesondere der Ertrag aus der Veräußerung von Aktiva, der einen Teil des laufenden Geschäfts bilde, habe mit 35 Mio. EUR das starke Q2-Niveau von 34 Mio. EUR noch einmal übertreffen können. Daneben sei der Provisionsüberschuss mit 30 Mio. EUR doppelt so hoch ausgefallen wie erwartet. Infolgedessen habe die Depfa Bank das Gesamtjahresziel zum zweiten Mal in diesem Jahr angehoben.

Die Analysten würden ihre bisherige Gewinnschätzung von 314 Mio. EUR auf 354 Mio. EUR erhöhen, das entspreche einem Ergebnis je Aktie von 10,18 EUR. Für 2004 erhöhe sich die Prognose der Analysten auf 11,32 EUR, 2005 würden sie 12,24 EUR erwarten. Die Konsensschätzung für 2003 von derzeit 8,57 EUR je Aktie dürfte sich in Richtung des neuen Konzern-Ziels von 10 EUR je Aktie erhöhen.

Das Geschäftsmodell der Depfa Bank sei mit den Q3-Zahlen wiederum bestätigt worden. Die Analysten würden davon ausgehen, dass die Depfa Bank auch in den kommenden Quartalen den Wettbewerbsvorteil geringer Refinanzierungskosten verbunden mit einer insgesamt sehr schlanken Kostenstruktur ausnutzen könne.

Die Analysten der Vereins- und Westbank erhöhen ihr Kursziel für den Titel der Depfa Bank von 105 auf 126 EUR und bewerten ihn unverändert mit "kaufen".