Degussa verkaufen

Dennis Nacken, Analyst von Helaba Trust, bewertet die Degussa-Aktie mit "verkaufen".

Die Düsseldorfer hätten heute die Zahlen für das erste Quartal 2006 vorgestellt. Nach dem Verkauf der Bauchemie-Aktivitäten an BASF, die in die nicht fortgeführten Bereiche umgegliedert worden seien, habe der Konzern seine Berichtssegmente neu gebündelt und die Vorjahreszahlen entsprechend angepasst. Der Umsatz habe überraschend deutlich um 21% gg. VJ auf 2.741 Mio. EUR zugelegt. Auf operativer Ebene sei das EBIT ebenso signifikant über dem Vorjahresniveau (219 Mio. EUR; +26% gg. VJ) geblieben. Das Konzernergebnis sei aber von bereits angekündigten Restrukturierungsmaßnahmen (11 Mio. EUR) belastet worden. Nicht zuletzt wegen der verbesserten Ertragssituation bei den nicht fortgeführten Bereichen (46 Mio. EUR; +100%) habe die Gesellschaft ein kräftiges Gewinnplus auf 129 Mio. EUR (+79%) erzielt.

Mit Blick auf das bereits verfasste Squeeze-out Angebot der Hauptaktionärin RAG (Anteil: ca. 98%), das auf der Hauptversammlung der Degussa (29./30. Mai 2006) beschlossen werden solle, dürfte das Zahlenwerk der Düsseldorfer jedoch für den Kursverlauf der Aktie unbedeutend sein. So habe RAG die Barabfindung für die Übertragung der Minderheitsaktionäre der Degussa AG bereits auf 42,66 EUR je Aktie festgelegt. Insgesamt könnten die Analysten daher kein weiteres Kurspotenzial für die Aktie ausmachen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Helaba Trust die Degussa-Aktie bei Kursniveaus über 43 EUR zu verkaufen.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.