DEPFA BANK kaufen

Die Analysten der WGZ-Bank stufen die Aktie der DEPFA BANK (ISIN IE0072559994 / WKN 765818) weiterhin mit "kaufen" ein.

DEPFA BANK plc werde am Montag ihre Zahlen für 2003 veröffentlichen. Die Analysten gingen davon aus, dass die Bank die hohen Markterwartungen erfüllen werde. DPFA selbst habe die eigene Gewinnprognose mehrfach heraufgesetzt - zuletzt auf 350 Mio. Euro. Die bisherige Schätzung liege bei 357,2 Mio. Euro und dürfte dennoch zu konservativ sein. Depfa sollte den bisherigen Quartalstrend weiter fortgesetzt haben.

Auf der Kostenseite rechnen die Analysten der WGZ-Bank mit einer Steigerung von 17,5% auf 114 Mio. Euro. Dem dürften Gesamterträge von 616 Mio. Euro gegenüberstehen, was noch über dem optimistischeren Szenario des Unternehmens (590 Mio. Euro) liegen würde. Aufgrund des relativ risikoarmen Geschäfts (keine Risikovorsorge) und einer niedrigen Steuerquote des irischen Unternehmens (21,3%e) sollten die Ziele mehr als erreicht werden. Dem Management gelinge es zunehmend besser, die Investoren von der Expansion in das US-Staatsfinanzierungsgeschäft als auch in die Infrastrukturfinanzierung zu überzeugen. Die Analysten würden ihr Kursziel für die hochprofitable und -kapitalisierte Bank auf 130,50 (118) Euro erhöhen, was dem 2fachen Buchwert 2005e entspreche.

Die Analysten der WGZ-Bank stufen die Aktie der DEPFA BANK mit dem Rating "kaufen" ein.