Cox Communications kaufen

Die Aktienexperten von Merrill Lynch empfehlen die Aktie von Cox Communications Inc. (WKN 894108) zu kaufen.

Laut den Wertpapierexperten von Merrill Lynch halte man an der Kaufempfehlung fest. Das 18-24 Kursziel liege bei $57, basierend auf dem 18fachen der Schätzungen für das Kapitaljahr 2002, was ein Ansteigen um 20% bedeute.

Das Investmenthaus erhöhe das Target um das 18fache, parallel mit der Industrie, von dem früheren 17fachen Target (ein Rest des Verlustes im 2. Quartal), weil Cox eine der schnellsten EBITDA Wachstumsraten, 13% im Kapitaljahr 2001, erzeugen sollte.

Cox sei der Marktführer bei neuen Serviceprodukten mit einem geschätzten RGU von $1.56 Mio. im YE00, was 138% höher liege als im YE99. Man errechne mit einen RGU von 2.9 Mio. für YE01 und $5 Mio. für YE02.

Aus der Sicht der Analysten sei Cox qualitativ ein besonders gutes Unternehmen. Es sei das einzige Top MSO, was sich in allen drei neuen Diensten – Digital-, Daten- und Fernsprechdienste – agressiv entfalte. Man schätze, dass im 4. Quartal der Kabel-OCF um 14% auf $388 Mio. anwachse gegenüber den $340 Mio. des letzten Jahres. Des weiteren gehen die Analysten davon aus, dass das Unternehmen im 4. Quartal 12.000 digitale subs pro Woche (ausgehend von 9.500 im 3. Quartal) zu den 840.000 digitalen subs hinzugefügt habe.

Man glaube, dass Cox im 4. Quartal 7.250 Datenvorschüsse pro Woche (ausgehend von 6.000 im 3. Quartal) zu den 493.000 digitalen subs addiert habe. Das Investmenthaus schätze, dass Cox im 4. Quartal 3.700 subs im Fernsprechwesen (ausgehend von 3.000 im 3. Quartal) zu den 254.000 subs hinzugefügt habe.