Computer Associates kaufen

Die Analysten von Wit SoundView bleiben nach Bekanntgabe der Ergebnisse des 1. Geschäftsquartals bei ihrer Empfehlung, Aktien von Computer Associates (WKN 867197), kurz CA, zu kaufen.

Die Ergebnisse des 1. Quartals hätten den Erwartungen der Analysten entsprochen, wobei der Gewinn/Aktie mit 0,55 US-Dollar deutlich besser ausgefallen sei als die erwarteten 0,48 US-Dollar. Auch die betrieblichen Kennzahlen, wie Auftragsstände und durchschnittliche Reichweite je Auftrag zeigten eine kontinuierliche Verbesserung der Qualität und Vorhersagbarkeit der Ergebnisse.

Das Management habe seine Planzahlen für das 2. Quartal leicht korrigiert (man habe die Serviceeinnahmen leicht reduziert), aber den erwarteten Gewinn/Aktie um 0,04 US-Dollar erhöht. Die Aussichten auf das 3. und 4. Geschäftsquartal seien unverändert geblieben. CA sei aus verschiedenen Gründen nach wie vor ein sehr umstrittenes Unternehmen und die Zahlen seien nur sehr schwer zu interpretieren, nachdem man einen konservativeren Ansatz gewählt habe, das Geschäft abzuwickeln und die Umsätze zu verbuchen.

Nach Ansicht der Analysten von Wit SoundView seien die Wachstumsaussichten von CA zwar mit denen von Oracle oder Microsoft nicht vergleichbar, Computer Associates könne aber durchaus ein Umsatz- und Gewinnwachstum von knapp unter oder über 10% erzielen. Außerdem sollte die Kombination einer relativ guten Vergleichbarkeit mit einem weiteren Wachstum an Hardwarekapazitäten für die Zukunft ein relativ stabiles und gesundes Gewinnwachstum ermöglichen, und das zu einer offensichtlich schwierigen Zeit.

Deshalb habe sich der Kurs der Aktie auch relativ gut entwickelt, die Aktie sei aber immer noch eher bescheiden bewertet, weshalb die Analysten von Wit SoundView bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Computer Associates bleiben.