C. Bechstein Pianofortefabrik Upgrade

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Stefan Röhle, Analyst von Independent Research, stuft die C. Bechstein Pianofortefabrik-Aktie (ISIN DE0005198006 / WKN 519800) von "reduzieren" auf "akkumulieren" herauf.

Im letzten Jahr habe sich der Umsatz um 6,4% auf 29,34 (27,58; Analystenprognose: 28,06) Mio. Euro erhöht. Das EBIT habe einen Anstieg auf 1,92 (1,80; Analystenprognose: 1,94) Mio. Euro verzeichnet und das EpS auf 0,77 (0,70; Analystenprognose: 0,67) Euro. Insbesondere hinsichtlich des Q4 seien die Daten (Umsatz: 10,08 (8,32); Analystenprognose: 8,80 Mio. Euro; Periodenergebnis: 1,09 (0,93); Analystenprognose: 0,85) Mio. Euro) positiv ausgefallen.

Am 12.04. habe Bechstein gemeldet, dass sie die BOHEMIA Piano (künftig: C. Bechstein Europe) durch die Tochter C. Bechstein CZ übernehmen würden.

Bechstein rechne für dieses Jahr mit einem Umsatzanstieg von 5% und einem deutlichen Plus beim Nettogewinn. Die Analysten würden davon ausgehen, dass sich der US-Absatz zu erholen beginne und würden ihre Umsatz-Schätzungen von 29,90 auf 31,08 Mio. Euro erhöhen. Das EpS würden sie nun bei 1,11 (alt: 1,09) Euro erwarten. Die Analysten würden die hohen kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten (Ende 2006: 6,14 (4,45) Mio. Euro) nach wie vor kritisch betrachten. Es seien auch noch einige Anstrengungen erforderlich um den neuen US-Vertrieb zu etablieren.

Die Analysten von Independent Research nehmen für die C. Bechstein Pianofortefabrik-Aktie ein Upgrade von "reduzieren" auf "akkumulieren" vor. Das Kursziel werde von 7,50 auf 9,00 Euro erhöht. (Analyse vom 25.04.2007)
(25.04.2007/ac/a/nw)