COMPUTEC MEDIA Outperformer

Malte Schaumann, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von COMPUTEC MEDIA weiterhin mit "Outperformer" ein.

Die von Computec berichteten Zahlen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2003/04 würden im Rahmen der Erwartungen liegen. Die Umsätze hätten mit 8,0 Mio. Euro die Analysten-Prognose von 8,2 Mio. Euro nur marginal verfehlt. Das EBIT habe 0,3 Mio. Euro gegenüber der Erwartung von 0,4 Mio. Euro erreicht. Das Sommerhalbjahr zeige sich bei Computec gegenüber dem Winterhalbjahr traditionell schwächer. Die verkauften Auflagen der PC-Spiele- und Konsolen-Spiele-Magazine hätten dementsprechend unter den Verkaufszahlen der Vorquartale gelegen. Gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum hätten die PC-Titel eine höhere Verkaufszahl erzielt, während die Konsolen-Titel eine rückläufige Entwicklung verbucht hätten. Im verbleibenden Quartal rechne man mit einem Geschäft auf ähnlichem Niveau. Insgesamt befinde sich Computec auf dem Weg die Gesamtjahresprognosen zu erreichen.

Wie in der am 27.08.04 veröffentlichten Studie dargestellt, weise die anstehende Einführung des neuen Magazins SFT (Spiele, Filme, Technik) eine übergeordnete Relevanz auf. Ein Erfolg dieses Titels erhöhe die Umsatzbasis im kommenden Geschäftsjahr um rund 40% und trage durch die Realisierung von Skaleneffekten zu einem deutlichen Ergebniswachstum bei. Ergebnisverbesserungen würden in den kommenden beiden Geschäftsjahren jedoch auch bei einem Misserfolg realisiert werden. Man erwarte, dass das neue Magazin erfolgreich am Markt platziert werden könne und sehe den fairen Wert je Aktie vor diesem Hintergrund bei 9 Euro.

Die Analysten von SES Research belassen das Rating für die Aktie von COMPUTEC MEDIA unverändert bei "Outperformer".

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.