Buderus akkumulieren

Uwe Jech, Analyst der Bankgesellschaft Berlin, bewertet die Buderus-Aktie (WKN 527800) mit "akkumulieren".

Buderus veräußere seine Zement-Sparte an HeidelbergerCement. Dem Verkauf müssten noch die Aufsichtsgremien und das Bundeskartellamt zustimmen, wovon man allerdings ausgehe. Über die Höhe des Kaufpreises, der in Aktien der Heidelberger-Cement beglichen werde, seien keine Angaben gemacht worden. Den Umsatz der Zementsparte schätze man auf 30 Mio. Euro, die Vorsteuermarge dürfte über 9% betragen.

Man gehe davon aus, dass Buderus für den Verkauf dieser profitablen Randaktivität einen guten Verkaufspreis erzielt habe (Schätzung mindestens 36 Mio. Euro). Den Verkauf sehe man im Zusammenhang mit der Fokussierung und den Ausbau des ausländischen Heizungsgeschäftes. Die Aktien der HeidelbergerCement (nach der Schätzung und zu aktuellen Kursen erhalte Buderus eine Beteiligung von mindestens 1,6%) sehe man als reine Finanzbeteiligung ohne strategische Ambitionen.

Die Empfehlung der Analysten der Bankgesellschaft Berlin für Buderus lautet weiterhin "akkumulieren".