Brocade Comm. “Underperform“

Die Aktie des US- amerikanischen Herstellers von Kommunikationssystemen Brocade Communications wird von den US Bancorp Piper Jaffray Experten weiterhin mit “Underperform“ bewertet.

Brocade Communications habe von einen Umsatz im Oktoberquartal von 137,8 Mio. USD, was einer Steigerung von 3% entspreche, berichtet. Im Januarquartal werde ein Umsatz von 140-145 Mio. USD bzw. ein Plus von 2-5% erwartet. Das Aprilquartal sei flau. Das Umsatzwachstum von +3% sei aufgrund von Preisdruck hinter dem Portwachstum von +10% zurückgeblieben. Wegen gesteigertem Umsatz und Kosteneindämmung hätten sich die Bruttomargen auf 54,6% verbessert. Die Nettobetrag der Schulden sei ca. 1,50 USD pro Aktie. Der allgemeine Storage/ Switch- Markt sei die letzen vier Quartale flach bei 250-300 Mio. USD gewesen.

In derselben Zeitspanne habe Brocade Communications acht Aktienpunkte, von 52% auf 44%, an MCDTA und kürzlich an CSCO verloren. Die Analysten von US Bancorp Piper Jaffray würden erwarten, dass auf einem Nullsummenmarkt jeder Aktiengewinn mühsam sein werde. Die High Density des Unternehmens, SilkWorm 12000, habe mehrere funktionale Defizite. Die EPS- Prognose für 2004 liege bei 0,14 USD das Kursziel liege bei 4,50 USD.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von US Bancorp Piper Jaffray die überdurchschnittlich volatile Brocade Communications- Aktie nach wie vor mit “Underperform“.