BellSouth kaufen

Die Analysten von Wit SoundView haben die Aktie von BellSouth (WKN 868403) in die Liste der von ihnen empfohlenen Werte aufgenommen und empfehlen, Aktien von BellSouth zu kaufen.

BellSouth sei die letzte der ursprünglich unabhängigen regionalen Telefongesellschaften. Dabei sei das 12-Monate-Kursziel von 40 US-Dollar vom abgezinsten Cash Flow der kommenden 10 Jahre abgeleitet, wobei man von einem Kurs-EBITDA-Verhältnis von 7,1 (EBITDA = Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) und von durchschnittlichen Kapitalkosten von 12% ausgegangen sei.

BellSouth operiere in der makroökonomisch besten Region der USA, wenn man sowohl kurz- wie langfristige Faktoren mit einbeziehe. Der vom Unternehmen zu erreichende Langstreckenmarkt werde von derzeit 10 Mrd. US-Dollar auf 15-18 Mrd. US-Dollar im Jahr 2005 wachsen. BellSouth sei auch führend bei effizienzerhöhenden Maßnahmen, liege aber beim Erkennungsprozess für lange Distanzen zurück, der für das Angebot gebündelter Dienste wichtig sei.

Nach Meinung der Analysten müsse BellSouth noch beweisen, dass sein Geschäftsmodell nicht nur effektiv sei, sondern dass es auch zu einem vergleichbaren Umsatzwachstum führe. Bisher sei der Kurs von BellSouth immer wieder durch Übernahmegerüchte gestützt worden. Sollten diese wegfallen, könnte die Aktie verstärkt unter Druck geraten.

Dennoch empfehlen die Analysten von Wit SoundView die Aktie derzeit zum Kauf.