Bau Holding Strabag kaufen

Die Analysten der Erste Bank bewerten die Bau Holding Strabag-Aktie (WKN 887770) mit "halten".

Die Aktie sei mit einem KGV von ca. 6,4x (auf Basis der Gewinn/Aktie Schätzung von 6,12 Euro für 2002) nach wie vor äußerst konservativ bewertet. Dieser Planung liege ein Ergebnisrückgang im Kerngeschäft zugrunde, der vom Wegfall von ca. 20,4 Mio. Euro außerordentliche Aufwendungen letztes Jahr teilweise aufgewogen werde. Der geschätzte flache Verlauf beim Gewinn pro Aktie 6,12 Euro nach 6,02 Euro im Jahr 2001 liege im Anstieg der durchschnittlichen Aktienanzahl durch die Kapitalerhöhung aus der Einbringung des Mehrheitsanteils an der Strabag Deutschland begründet.

Der Buchwert pro Aktie habe Ende 2001 bei 56,2 Euro gelegen und sollte per Ende 2002 weiter deutlich steigen. Die mangelnde Transparenz des Unternehmens, die sicherlich bis dato einer der großen Schwachpunkte des Unternehmens darstelle, sollte mit der beginnenden IAS-Berichterstattung ab dem Geschäftsbericht 2002 deutlich verbessert werden. Vor diesem Hintergrund erscheine die Aktie nach wie vor als sehr attraktiv und man sehe in jedem Konjunkturszenario für die Aktie weiteres Aufwärtspotenzial.

Das Kursziel von 50 Euro und die Kaufempfehlung der Analysten der Erste Bank für Bau Holding Strabag bleiben aufrecht.