Andrx "buy"

Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Pharmaunternehmens Andrx (ISIN US0345531075 / WKN 565755) nach wie vor mit „buy“.

Andrx habe heute verlautbart, dass ihr Marketingpartner, Perrigo Company, die unternehmenseigene generische Version von Scherings Claritin D-24 auf den Markt gebracht habe. Diese Ankündigung sei zwar positiv, aber auch nicht unerwartet. Darum hielten die Experten von Merrill Lynch an ihren EPS-Prognosen für 2003 und 2004 von 0,75 und 1,25 USD respektive fest, das Kursziel liege bei 29 USD. Man möge sich erinnern, dass das Medikament rezeptfrei sei und dass Antrx für 180 Tage die Exklusivrechte zur Vermarktung halte.

Derzeit würden für den Rest von 2003 28 Mio. USD Umsätze aus allen neuen Generika erwartet. Die Details des Arrangements mit Perrigo seien nicht bekannt, jedoch habe Andrx angedeutet, dass das neue Generikum „einen wichtigen Beitrag zu den operativen Ergebnissen für 2003 leisten werde“. Das Kursziel von 29 USD basiere auf einem KGV von 23 auf Grundlage der EPS-Prognose für 2004 und liege auf der Linie mit dem Gruppendurchschnitt. Risiken lägen in andauernder Produktionsineffizienz sowie Problemen mit generischem Wellbutrin SR.

Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch an ihrer Kaufempfehlung für die überdurchschnittlich volatile Andrx-Aktie fest.