Adaptec neutral

Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Hardwareherstellers Adaptec (ISIN US00651F1084 / WKN 871221) nach wie vor mit "neutral".

Adaptec habe gemeldet, dass sein iSCSI-Adapter für die Verwendung mit Network Appliance Speichersystemen zugelassen worden sei. Dies sei zwar keine OEM-Vereinbarung, eine solche Zertifizierung gebe jedoch dem Kunden die Sicherheit, eine "Komplettlösung" mit garantierter Leistung zu erwerben. Adaptec verkaufe die Adapter seit April. EMC sei derzeit der einzige weitere große Anbieter von Speichersystemen, der iSCSI unterstützen wolle und die Experten von Merrill Lynch würden glauben, dass hier eine Zertifizierung anstehe.

Zurzeit dehne sich die Unterstützung jedoch nur auf das high-end System DMX aus, während iSCSI eher auf den KMU-Markt ausgerichtet sei. Es sei anzunehmen, dass Adaptecs Fähigkeit, mit iSCSI wichtige Umsätze zu machen, begrenzt sei. Die Akzeptanz habe gerade erst eingesetzt und um sie zu beschleunigen, seien die Unterstützung weiterer Systeme und wohl auch OEM-Abkommen nötig. Die EPS-Prognose für 2004 und 2005 liege bei 0,16 und 0,25 USD. Die Aktie werde mit einem KGV von 26 auf Grundlage der EPS-Prognose für das Kalenderjahr 2004 gehandelt.

Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer neutralen Bewertung der überdurchschnittlich volatilen Adaptec-Aktie fest.