Aareal Bank Marketperformer

Mainz (aktiencheck.de AG) - Robert Mazzuoli, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, stuft die Aktie der Aareal Bank (ISIN DE0005408116 / WKN 540811) von "Underperformer" auf "Marketperformer" herauf.

Der Aareal Bank sei es vorzeitig gelungen, ein weiteres notleidendes Kreditportfolio (NPL-Portfolio) zu veräußern. Der Verkauf an die Shinsei Bank solle im ersten Quartal 2007 abgeschlossen werden. Der Nominalwert der Kredite betrage 1 Mrd. Euro, das Gesamtvolumen 1,4 Mrd. Euro. Der Verkaufspreis befinde sich im dreistelligen Bereich, man rechne mit keinem Nachreservierungsbedarf in größerem Umfang. Die verbliebenen notleidenden Kredite würden sich nunmehr nur noch auf 0,7 Mrd. Euro belaufen. Man denke, dass im nächsten Jahr weitere Portfolioverkäufe stattfinden würden.

Mit diesem Schritt erreiche die Aareal Bank drei Dinge: Sie könne sich zukünftig noch stärker als bisher auf das Neugeschäft konzentrieren. Sie reduziere die Risiken in ihrer Bilanz, die Kernkapitalquote erhöhe sich durch diese Transaktion um 20 Basispunkte. Und schließlich fließe ihr Liquidität zu, die sie in höher verzinsliches Neugeschäft investieren könne.

Die Analysten der LRP stufen die Aareal Bank-Aktie auf "Marketperformer" von vormals "Underperformer" hoch. Das neue Kursziel betrage 37,00 Euro per Ende 2007 (vormals 31,00 Euro per Ende 2006). (22.09.2006/ac/a/d)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.