ATI Technologies "buy"

Der Börsenspezialist Joseph Osha von Merrill Lynch rät den Investoren nach wie vor, die Aktie des Grafikkartenherstellers ATI Technologies (WKN 888576) zu kaufen.

ATI habe heute Morgen drei neue Grafikkarten vorgestellt, die man ab sofort auf den Markt bringen wolle. Diese Ankündigung sei in etwa erwartet worden. Anlässlich der "Cinematic Gaming Era" Konferenz in San Jose werde aber wohl auch der Konkurrent NVIDIA heute neue Produkte vorstellen. Die Ergebnisse des 2. Quartals 2003 seien durch die neuen Produkte von ATI nicht beeinflussbar, da das Quartal bereits am 28. Februar geendet habe. Die Aktienspezialisten seien zuversichtlich, dass ATI die Erwartungen erfüllt haben könnte, die einen Umsatz von 291 Mio. US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 0,02 US-Dollar annehmen würden.

Die Aktie von ATI werde derzeit mit einem KGV von 15 für die EPS Erwartung des Kalenderjahres 12004 gehandelt. Damit stelle sie einen attraktiven Wert dar. Das Kursziel der Aktie liege bei 7 US-Dollar. Dies entspreche einem KGV von 25 was in etwa dem Wert des Unternehmens entspreche. Sollte jedoch die Nachfrage nach PCs weltweit nachlassen, könnte dieses Kursziel unter Druck geraten. Die EPS Erwartung für die Fiskaljahre 2003 und 2004 gehe von einem Gewinn pro Aktie von 0,11 und 0,25 US-Dollar aus.

Die heutige Analyse überzeugt Joseph Osha von Merrill Lynch davon, dass die Aktie der ATI Technologies eine Kaufgelegenheit darstellt.