ATI Technologies "buy"

Der Wertpapierexperte Joseph Osha von Merrill Lynch rät den Investoren unverändert, die Aktie des PC Komponentenherstellers ATI Technologies (WKN 888576) zu kaufen.

ATI habe gestern einige Zeit mit den Investmentbankern verbracht. Dabei habe das Unternehmen einige Einsichten in die aktuelle geschäftliche Performance gegeben. Außerdem sei der Grafikbeschleuniger Radeon 9.700 vorgestellt worden. Die Ergebnisse der Gespräche seien, dass ATI die Erwartungen der Aktienspezialisten im laufenden Quartal übertreffen könnte. Die Prognose gehe derzeit von einem Umsatz von 261 Mio. US-Dollar aus, was einer sequentiellen Steigerung um 9% entspreche. Außerdem könnte ATI einen Gewinn pro Aktie von 0,04 US-Dollar erreichen. Die gestrige Überprüfung lasse vermuten, dass der Umsatz sich nun gegenüber dem Vorquartal um 15% verbessern könnte.

Die Erträge könnten jedoch weiterhin nur den Erwartungen der Aktienspezialisten entsprechen. Zum einen plane ATI, eine Reihe von neuen Produkten auf den Markt zu bringen, was mit einigen Kosten verbunden sei. Außerdem sei der Preis für den neuen Radeon 9.700 relativ hoch,. Es bestehe die Möglichkeit, dass dieser reduziert werden müsse, was sich negativ auf die Marge auswirken könnte. Die EPS Prognose für 2003 und 2004 gehe weiterhin von einem Gewinn pro Aktie von 0,22 und 0,32 US-Dollar aus. Das Kursziel der Aktie liege weiterhin bei 10 US-Dollar.

Die guten Umsatzaussichten reichen aus, damit Joseph Osha von Merrill Lynch weiterhin rät, die Aktie der ATI Technologies zu kaufen.