AOL "strong buy"

Die Analysten von Wit SoundView bleiben trotz einer Reduktion des Kurszieles bei ihrer "strong buy" - Empfehlung für Aktien von AOL Time Warner (WKN 502251).

Die Ergebnisse von AOL im 2. Quartal seien nicht gerade überwältigend gewesen. Die Umsätze von 9,2 Mrd. US-Dollar (+3%) seien hinter den erwarteten 9,7 Mrd. US-Dollar klar zurückgeblieben. Auch das EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 2,5 Mrd. US-Dollar habe das erwartete von 2,6 Mrd. US-Dollar knapp verfehlt. Der Bargewinn/Aktie von 0,28 US-Dollar sei auf Grund von geringeren Zinsen und außerordentlichen Einflüssen etwas besser ausgefallen als die Prognose von 0,25 US-Dollar. Das Cash Flow - Wachstum von 20% im Jahresvergleich habe zwar den, zugegebenermaßen optimistischen, Erwartungen nicht entsprochen, sei aber auch keine Kathastrophe. Die Ergebnisse von AOL hätten dennoch gezeigt, dass auch die aggressivsten Kosteneinsparungsmaßnahmen nach der Fusion das Unternehmen nicht immun gegen die Auswirkungen der schwachen Konjuktur machen könnten.

Die Analysten von Wit SoundView haben daher ihre bisherige Empfehlung, sofort zu kaufen und dann im Laufe der Zeit weiter zuzukaufen, verworfen und empfehlen jetzt stattdessen, genau auf die derzeitige Kursspanne zwischen 45 und 60 US-Dollar zu achten. Man habe das Kursziel von 70 auf 60 US-Dollar gesenkt um dieser Tatsache Rechnung zu tragen. Dennoch halte man an der "strong buy"-Empfehlung fest, wenn man zu einem günstigen Kurs kaufen könne.