AMB Generali "underweight"

New York (aktiencheck.de AG) - Michael Huttner und Vinit Malhotra, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein von AMB Generali (ISIN DE0008400029 / WKN 840002) unverändert mit "underweight".

Nach Ansicht der Analysten von J.P. Morgan Securities sei es negativ, dass AMB Generali die Nettogewinn-Ziele für 2008 (450 Mio. EUR), 2009 (500 Mio. EUR) und 2010 (550 Mio. EUR) wegen der Volatilität der Finanzmärkte gestrichen habe. Vor Steuern habe das Unternehmen in den ersten neun Monaten des Jahres Abschreibungen im Umfang von 312 Mio. EUR verzeichnet und müsse nach Einschätzung der J.P. Morgan Securities-Analysten im vierten Quartal noch einmal mit einem ähnlichen Niveau rechnen. Aus diesem Grund habe man bei J.P. Morgan Securities die Prognose des Nettoergebnisses für dieses Jahr von 275 Mio. EUR auf -143 Mio. EUR und für 2009 von 353 Mio. EUR auf 268 Mio. EUR gesenkt.

Auf der Positivseite seien anhaltende Marktanteilsgewinne im Lebensversicherungsgeschäft mit einem Prämienwachstum von 5,9% (Durchschnitt des deutschen Marktes: 2,6%) zu nennen. Die EPS-Prognose von J.P. Morgan Securities für die Jahre 2008 und 2009 sei von 5,13 EUR auf -2,67 EUR und von 6,58 EUR auf 4,99 EUR gesenkt worden, sodass sich für 2009 ein KGV von 15,6 ermitteln lasse. Das Kursziel der AMB Generali-Aktie sehe man nach wie vor bei 98,00 EUR.

Das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von AMB Generali lautet weiterhin "underweight". (Analyse vom 12.11.08)
(12.11.2008/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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