1Value.com nicht zeichnen

Der Frankfurter Tagesdienst empfiehlt 1 Value.com (WKN 531200) nicht zu zeichnen.

1Value.com komme per Auktionsverfahren an den Neuen Markt. Das Unternehmen verfüge über drei Standbeine.

Zunächst die Installation von CAD, CAE und CAM-Software schwerpunktmäßig in der Automobilindustrie. Bei der Installation von betrieblicher Standardsoftware habe man sich bisher auf die Produkte von Baan konzentriert. Hier dürfte in nächster Zukunft aus bekanntem Grund einiges in der Luft hängen. Das dritte Standbein sei der CAD-Online-Service "CAD-Matrix", mit dem sich die zeitraubende Konvertierung von Konstruktionsdateien auslagern lasse.

1Value befinde sich bereits in der Gewinnzone. 1999/2000 sei mit einem Umsatz von 12,2 Mio. EUR ein Ergebnis von 800.000 EUR erzielt worden. Im Geschäftsjahr 2002/2003 erwarte man einen Umsatz von 41,8 Mio. EUR und ein Ergebnis von 7,3 Mio. EUR.

Bei einem erwarteten Ausgabepreis von 15 EUR lasse sich per 2001 ein moderates KGV von 17 erreichen. Systemhäuser seien allerdings in der Vergangenheit nicht gerade die Outperformer am Neuen Markt gewesen. Das Platzierungsverfahren "vernichte" zusätzlich Kurspotential schon während der Zeichnungsphase.

Man rate deswegen trotz der soliden Zahlen von einer Zeichnung der Aktie ab.