Serono "buy"
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des Schweizer Biotechnologieunternehmens Serono (ISIN CH0010751920 / WKN 873438) nach wie vor mit "buy".
Im März seien insgesamt 20.445 Rezepte (TRx) für Rebif ausgestellt worden, im Vormonat 16.944 Rezepte. Rebif haben einen Anteil an den TRx von 15,3% erreicht, verglichen mit 14,4% im vorausgegangenen Monat. Rebif habe 18,2% der Neuverschreibungen (NRx) erreicht, verglichen mit 17,2% im Vormonat. Serono habe für 2003 einen Rebif-Umsatz von 188,5 Mio. USD generiert. Die Analysten von Merrill Lynch würden damit rechnen, dass der US-Umsatz mit Rebif in 2004 um circa 59% auf 300 Mio. USD ansteigen werde.
Die Experten von Merrill Lynch würden weiterhin glauben, dass der Großteil der Patienten, die in den USA eine Behandlung mit Rebif beginnen würden, von einem anderen Medikament, vor allem Avonex, wechseln würden. Die EPS-Prognose für 2004 und 2005 liege bei 38,2 und 44,6 Schweizer Franken respektive. Das Kursziel liege unverändert bei 1100 Schweizer Franken und basiere auf einem KGV von 29 auf Grundlage der EPS-Prognose für 2004. Derzeit werde die Aktie mit einem KGV von 20 gehandelt, die US-Biotech-Large Caps mit einem Durchschnitts-KGV von 39.
Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die durchschnittlich volatile Serono-Aktie fest.
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