Allianz: Q4-Ergebnis leicht über Erwartungen - Schaden- und Unfallversicherung-Segment enttäuscht - Aktienanalyse
Wien (www.aktiencheck.de) - Allianz-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Rok Stibric, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Allianz SE (ISIN: DE0008404005, WKN: 840400, Ticker-Symbol: ALV, NASDAQ OTC-Symbol: ALIZF) weiterhin zu kaufen.
Das operative Ergebnis für das Q4 habe mit EUR 3.765 Mio. (+17% gegenüber dem Vorjahr) um 1% über den Konsenserwartungen gelegen, was auf starke Entwicklungen in den Segmenten Lebens- und Krankenversicherung sowie Vermögensverwaltung zurückzuführen sei. Der Nettogewinn von EUR 2.151 Mio. (+84% gegenüber dem Vorjahr) habe jedoch die Erwartungen der Analysten um 4% verfehlt, was auf einen unerwartet hohen nicht-operativen Verlust zurückzuführen sei, der teilweise durch niedrigere Steuern ausgeglichen worden sei. Das Gesamtbetriebsergebnis für 2023 habe sich auf EUR 14,7 Mrd. belaufen und damit über dem mittleren Wert der Prognose von EUR 14,2 Mrd. +/- EUR 1 Mrd. gelegen.
Das Ergebnis im Segment Schaden- und Unfallversicherung habe im Q4 mit EUR 1.608 Mio. (+2% gg. Vj.) enttäuscht und sei um -13% hinter dem Konsens zurückgeblieben, was auf eine höhere Schadenquote (+0,5% gg. Vj.) sowie auf Naturkatastrophen und Unwetterschäden (+2,6% gg. Vj.) zurückzuführen sei. Das Unternehmen habe insbesondere die Auswirkungen erhöhter Schäden durch Naturkatastrophen im Jahr 2023 betont, die über dem Durchschnitt der letzten fünf Jahre gelegen hätten.
Der deutsche Versicherer habe eine Änderung seiner Dividendenpolitik angekündigt, die zu einer erhöhten Ausschüttung von 60% statt der bisherigen 50% führe. Für das Geschäftsjahr 23 habe das Unternehmen eine Dividende je Aktie von EUR 13,8 (+21% gegenüber dem Vorjahr) vorgeschlagen, was 15% über den Erwartungen der Analyst:innen gelegen habe. Darüber hinaus werde das Unternehmen, wie bereits angekündigt, Aktien im Wert von EUR 1 Mrd. zurückkaufen. Die Solvency-II-Quote habe mit 206% zwar etwas niedriger als erwartet (212%) gelegen, aber immer noch auf einem sehr hohen Niveau und über den aufsichtsrechtlichen und internen Zielvorgaben. Das Unternehmen habe auch ein Gewinnziel für das Geschäftsjahr 24 von EUR 14,8 Mrd. +/- EUR 1 Mrd. angegeben, was auf den ersten Blick etwas konservativ erscheine.
Das zugrunde liegende Geschäft zeige sich insgesamt widerstandsfähig und im Allgemeinen dürfte der Sektor kurzfristig von der Preissetzungsmacht und längerfristig von den gestiegenen Zinsen profitieren. Die Allianz-Aktie werde derzeit mit einem KGV-Abschlag von rund 6% gegenüber dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen gehandelt. Das Unternehmen habe kürzlich seine Dividendenpolitik erhöht, was zu höheren Ausschüttungen führe.
Rok Stibric, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, bestätigt sein Kursziel von EUR 270 pro Allianz-Aktie und seine Kaufempfehlung für den Titel. (Analyse vom 29.02.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze Allianz-Aktie:
253,35 EUR +1,89% (29.02.2024, 16:03)
XETRA-Aktienkurs Allianz-Aktie:
253,15 EUR +1,85% (29.02.2024, 15:49)
ISIN Allianz-Aktie:
DE0008404005
WKN Allianz-Aktie:
840400
Ticker-Symbol Allianz-Aktie:
ALV
NASDAQ OTC-Symbol Allianz-Aktie:
ALIZF
Kurzprofil Allianz SE:
Die Allianz Gruppe (ISIN: DE0008404005, WKN: 840400, Ticker-Symbol: ALV, NASDAQ OTC-Symbol: ALIZF) zählt zu den weltweit führenden Versicherern und Asset Managern und betreut rund 125 Millionen Privat- und Unternehmenskunden in knapp 70 Ländern. Versicherungskunden der Allianz nutzen ein breites Angebot von der Sach-, Lebens- und Krankenversicherung über Assistance-Dienstleistungen und Kreditversicherung bis hin zur Industrieversicherung.
Die Allianz ist einer der weltweit größten Investoren und betreut im Auftrag ihrer Versicherungskunden ein Investmentportfolio von etwa 737 Milliarden Euro. Zudem verwalten die Asset Manager PIMCO und Allianz Global Investors etwa 1,7 Billionen Euro für Dritte. Mit der systematischen Integration von ökologischen und sozialen Kriterien in die Geschäftsprozesse und Investitionsentscheidungen ist das Unternehmen unter den führenden Versicherern im Dow Jones Sustainability Index.
2023 erwirtschafteten über 157.000 Mitarbeiter für den Konzern einen Umsatz von 161,7 Milliarden Euro und erzielten ein operatives Ergebnis von 14,7 Milliarden Euro. (29.02.2024/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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