Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen

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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu DATRON AG

Unternehmen: DATRON AG

ISIN: DE000A0V9LA7

Anlass der Studie: GB 2022 und Q1 2023, Kurzanalyse

Empfehlung: Kaufen

seit: 10.05.2023

Kursziel: EUR 17,59

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals keine Bewertung

Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Gelungener Jahresstart, Q1-Auftragseingang über Erwartung,

Mittelfristprognose 2025 vorgestellt

Die endgültigen Zahlen der DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR

GY) für das Geschäftsjahr 2022 haben die vorläufigen bestätigt bzw. beim

EPS (EUR 1,08 vs. EUR 1,06) sogar leicht übertroffen. Auch der Start in das

Geschäftsjahr 2023 verlief erfolgreich, der gelieferte Quartalsausblick

wurde erfüllt, beim Auftragseingang (EUR 17,63 Mio.; Guidance: EUR 15 Mio. bis

EUR 16,5 Mio.) sogar übertroffen. Für Q2 2023 erwartet die Gesellschaft

Umsatz und Auftragseingang zwischen EUR 15 Mio. und EUR 16,5 Mio.) - jeweils

deutlich über den Vorjahreswerten (EUR 13,8 Mio. bzw. EUR 14,8 Mio.). Die

zuletzt eher schlechten Konjunkturmeldungen (Gesamtexporte D März 2023:

-5,2%; VDMA (D März 2023: -10%) scheint DATRON über den Fokus auf

Zukunftsthemen und einen entsprechenden Kundenmix mehr als ausgleichen zu

können. Die Mittelfristprognose plant dementsprechend mit durchschnittlich

8% annualisiertem Umsatzwachstum und einem Margenausbau auf 11% bis 2025.

Fundamental ist die Aktie (KGV 23: 10,45) günstig und obwohl das im

Branchenvergleich weniger konjunktursensitive Geschäftsmodell

(wiederkehrende Umsätze) eher eine Prämie verdient, handelt die Aktie noch

mit geringeren Bewertungsmultiples als die meisten Peers.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse

resultiert in einem Fairen Wert von EUR 17,59. Unsere Empfehlung lautet

weiterhin "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/26969.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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