Kolumnist: Walter Kozubek

Mercedes-Benz- und Siemens-Zertifikat mit 45% Sicherheitspuffer




25.09.23 09:34
Walter Kozubek

Deep Express-Zertifikate auf Aktienindizes und Aktien bieten gegenüber einem direkten Aktieninvestment den Mehrwert, dass sie auch bei deutlich fallenden Kursen der Basiswerte hohe Renditen ermöglichen. Als Gegengeschäft für die in Aussicht stehenden Seitwärtsrenditen verzichten Zertifikateanleger auf Dividendenzahlungen und der Partizipation an Kursanstiegen des Basiswertes.


Derzeit bietet die Landesbank Baden-Württemberg Deep Express-Zertifikate auf DAX-Werte Mercedes-Benz (ISIN: DE0007100000) und Siemens (ISIN: DE0007236101) zur Zeichnung an. Die Zertifikate verfügen über 45-prozentige Sicherheitspuffer. Das Zertifikat auf die Mercedes-Benz-Aktie (ISIN: DE000LB4HEX4) wird je Beobachtungsperiode einen Zinskupon von 6,5 Prozent abwerfen. Am Beispiel des Zertifikates auf die Siemens-Aktie (ISIN: DE000LB4HEZ9) soll die Funktionsweise der Deep Express-Zertifikate veranschaulicht werden.


45% Sicherheitspuffer, sinkende Rückzahlungsschwellen


Der Schlusskurs der Siemens-Aktie vom 2.10.23 wird als Startwert für das Deep Express-Zertifikat fixiert. Bei 55 Prozent wird die Barriere liegen. Wenn die Siemens-Aktie in 15 Monaten am ersten Bewertungstag (3.1.25) auf oder oberhalb des bei 85 Prozent des Startwertes angebrachten vorzeitigen Rückzahlungslevels notiert, dann wird das Zertifikat mit 100 Prozent plus der Zinszahlung in Höhe von 5,90 Prozent vorzeitig zurückbezahlt. Notiert die Siemens-Aktie an diesem Tag unterhalb des vorzeitigen Rückzahlungslevels, dann verlängert sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest bis zum nächsten Bewertungstag (2.1.26). Befindet sich der Aktienkurs an diesem Stichtag oberhalb der mittlerweile auf 80 Prozent des Startwertes reduzierten Tilgungsschwelle, dann wird die vorzeitige Rückzahlung des Zertifikates mit 1.118 Euro erfolgen. Auch an den verbleibenden Bewertungstagen wird sich die das vorzeitige Rückzahlungslevel um jeweils 5 Prozent reduzieren.


Läuft das Zertifikat mangels vorzeitiger Tilgung bis zum letzten Bewertungstag (15.12.28), dann wird es bereits dann mit dem Höchstbetrag von 1.295 Euro zurückbezahlt, wenn der Aktienkurs an diesem Tag auf oder oberhalb der bei 55 Prozent des Startwertes liegenden Barriere notiert. Befindet sich der Aktienkurs an diesem Tag unterhalb der Barriere, dann erhalten Anleger eine am 2.10.23 errechnete Anzahl von Siemens-Aktien zugeteilt. Der Eurogegenwert des Bruchstückanteils wird Anlegern gutgeschrieben.


Die Deep Express-Zertifikate mit maximaler Laufzeit bis 22.12.28 können noch bis 2.10.23 in einer Stückelung von 1.000 Euro gezeichnet werden.


ZertifikateReport-Fazit: Die Deep Express-Zertifikate auf die beiden DAX-Werte ermöglichen Anlegern in maximal fünf Jahren und drei Monaten bei Aktienkursrückgängen von bis zu 45 Prozent attraktive Seitwärtsrenditen.


Walter Kozubek

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